Google pousse ses TPU vers les néo-clouds, défiant l’emprise de Nvidia sur les GPU

Alphabet ↘ 0.12% intensifie ses efforts pour vendre ses unités de traitement tensoriel (TPU) conçues sur mesure aux fournisseurs de services cloud émergents connus sous le nom de néo-clouds, intensifiant ainsi une bataille avec NVIDIA ↘ 0.06% pour le contrôle du marché de l'infrastructure informatique liée à l'IA, selon un rapport de The Information publié lundi.finance.yahoo

Cette poussée intervient alors que les actions des néo-clouds ont fortement chuté le mardi 14 juillet, Nebius ↗ 8.88% et IREN ↘ 1.56% prolongeant des semaines de baisse dans un contexte de craintes croissantes que les hyperscalers n'empiètent sur leur territoire.fxleaders+1

L'arsenal financier de Google

Google a déployé une gamme d'outils financiers pour détourner les néo-clouds des GPU NVIDIA, notamment des financements à faible coût, des engagements à long terme et des accords de cession-bail. Le Wall Street Journal News Corp ↗ 0.73% a rapporté en février que Google "explorait des moyens d'utiliser sa puissance financière pour s'attaquer à Nvidia", notant que l'entreprise avait soutenu le financement de projets impliquant Hut 8.linkedin+1

La stratégie a pris de l'ampleur en mai lorsque Blackstone ↘ 3.61% et Google ont annoncé une coentreprise avec 5 milliards de dollars de capitaux propres initiaux — faisant partie d'un accord total évalué à environ 25 milliards de dollars, effet de levier inclus — pour offrir du calcul TPU en tant que service, avec 500 mégawatts de capacité visés pour 2027. La coentreprise crée effectivement un néo-cloud alimenté par TPU soutenu par le capital de Blackstone et la technologie de Google, avec une facilité de crédit privé supplémentaire de 35 milliards de dollars d'Apollo et Blackstone finançant l'infrastructure.blackstone+2

La réponse de soutien de NVIDIA

NVIDIA a répliqué avec sa propre incitation financière : un programme de soutien qui garantit des revenus minimaux aux néo-clouds achetant ses GPU. Dans le cadre de cet accord, NVIDIA s'engage à relouer la capacité GPU inutilisée à un taux fixe si la demande des clients est insuffisante, tout en prélevant une part des revenus du cloud lorsque l'utilisation est élevée.spheron+2

"Ce nouveau modèle permet aux clouds IA d'acquérir l'infrastructure Nvidia… grâce à un alignement économique avec un modèle de partage des revenus et de soutien au crédit", a déclaré NVIDIA dans un article détaillant l'offre. SemiAnalysis a décrit le programme comme faisant de NVIDIA un "acheteur en dernier ressort de facto" au sein du système de crédit informatique pour l'IA, tirant parti de sa notation de qualité investissement AA/Aa2 pour aider les néo-clouds à obtenir des financements bancaires.kucoin+2

Les actions des néo-clouds sous pression

La pression concurrentielle des deux hyperscalers a ébranlé les investisseurs. Meta Platforms ↘ 0.86% a annoncé début juillet qu'elle construisait une activité cloud pour vendre l'excès de capacité de calcul IA, Bloomberg rapportant que l'entreprise envisage de vendre directement de la puissance de calcul GPU brute — le même modèle commercial que les néo-clouds comme CoreWeave ↘ 0.97% et Nebius.reuters+1

Les actions de Nebius ont atteint un plus bas de 193 dollars lundi, en baisse de plus de 11 % par rapport au plus haut de la séance, tandis qu'environ 30 % de son flottant est vendu à découvert. L'action a chuté depuis des sommets proches de 280 dollars après son inclusion au Nasdaq 100 fin juin, alors que les investisseurs évaluent si les fournisseurs indépendants peuvent survivre dans un marché où Google, Meta et NVIDIA eux-mêmes sont tous en concurrence pour fournir — ou garantir — la capacité de calcul IA.247wallst+3