Google impulsa sus TPU hacia las neoclubes, desafiando el dominio de las GPU de Nvidia

Alphabet ↘ 3.58% está intensificando sus esfuerzos para vender sus unidades de procesamiento tensorial (TPU) de diseño personalizado a proveedores de servicios en la nube emergentes conocidos como neoclubes, intensificando una batalla con NVIDIA ↘ 1.47% por el control del mercado de infraestructura de computación de IA, según un informe de The Information publicado el lunes.finance.yahoo

Este impulso se produce mientras las acciones de las neoclubes cayeron bruscamente el martes 14 de julio, con Nebius ↘ 4.03% e IREN ↘ 3.09% extendiendo semanas de caídas en medio de temores crecientes de que los hiperescaladores estén invadiendo su territorio.fxleaders+1

El arsenal financiero de Google

Google ha desplegado una serie de herramientas financieras para atraer a las neoclubes lejos de las GPU de NVIDIA, incluyendo financiación de bajo costo, compromisos a largo plazo y acuerdos de venta con arrendamiento posterior. The Wall Street Journal News Corp ↘ 3.58% informó en febrero que Google estaba "explorando formas de usar su poder financiero para enfrentarse a Nvidia", señalando que la compañía había respaldado la financiación de proyectos que involucraban a Hut 8.linkedin+1

La estrategia cobró impulso en mayo cuando Blackstone ↘ 3.82% y Google anunciaron una empresa conjunta con 5.000 millones de dólares en capital inicial —parte de un acuerdo total valorado en aproximadamente 25.000 millones de dólares incluyendo apalancamiento— para ofrecer computación TPU como servicio, con 500 megavatios de capacidad previstos para 2027. La empresa crea efectivamente una neoclube impulsada por TPU respaldada por el capital de Blackstone y la tecnología de Google, con una línea de crédito privado adicional de 35.000 millones de dólares de Apollo y Blackstone financiando la infraestructura.blackstone+2

La respuesta de respaldo de NVIDIA

NVIDIA ha respondido con su propio incentivo financiero: un programa de respaldo que garantiza unos ingresos mínimos a las neoclubes que compren sus GPU. Según el acuerdo, NVIDIA se compromete a volver a alquilar la capacidad de GPU no utilizada a una tasa fija si la demanda del cliente cae, mientras que toma una parte de los ingresos de la nube cuando la utilización es alta.spheron+2

"Este nuevo modelo permite a las nubes de IA adquirir infraestructura de Nvidia… a través de una alineación económica con un modelo de reparto de ingresos y apoyo crediticio", dijo NVIDIA en una publicación detallando la oferta. SemiAnalysis describió el programa como uno que convierte a NVIDIA en un "comprador de última instancia de facto" dentro del sistema de crédito de computación de IA, aprovechando su calificación de grado de inversión AA/Aa2 para ayudar a las neoclubes a obtener financiación bancaria.kucoin+2

Acciones de neoclubes bajo presión

La presión competitiva de ambos hiperescaladores ha sacudido a los inversores. Meta Platforms ↗ 1.02% anunció a principios de julio que está construyendo un negocio en la nube para vender el exceso de capacidad de computación de IA, y Bloomberg informó que la compañía está considerando vender potencia de computación GPU bruta directamente, el mismo modelo de negocio que las neoclubes como CoreWeave ↗ 0.16% y Nebius.reuters+1

Las acciones de Nebius cotizaron tan bajo como 193 dólares el lunes, una caída de más del 11% desde el máximo de la sesión, mientras que aproximadamente el 30% de su capital flotante está en posiciones cortas. La acción ha caído desde máximos cercanos a los 280 dólares tras su inclusión en el Nasdaq 100 a finales de junio, mientras los inversores evalúan si los proveedores independientes pueden sobrevivir en un mercado donde Google, Meta y la propia NVIDIA compiten por suministrar —o garantizar— capacidad de computación de IA.247wallst+3