Google drängt TPUs in Neoclouds und fordert Nvidias GPU-Dominanz heraus

Alphabet ↘ 0.12% intensiviert seine Bemühungen, seine eigens entwickelten Tensor Processing Units an aufstrebende Cloud-Dienstanbieter, sogenannte Neoclouds, zu verkaufen, und verschärft damit den Kampf gegen NVIDIA ↘ 0.06% um die Kontrolle über den Markt für KI-Recheninfrastruktur, wie ein am Montag veröffentlichter Bericht von The Information besagt.finance.yahoo

Der Vorstoß erfolgt in einer Zeit, in der die Aktien von Neocloud-Unternehmen am Dienstag, dem 14. Juli, stark fielen, wobei Nebius ↗ 8.88% und IREN ↘ 1.56% ihre wochenlangen Verluste ausweiteten, inmitten wachsender Befürchtungen, dass Hyperscaler in ihr Territorium eindringen.fxleaders+1

Googles finanzielles Arsenal

Google hat eine Reihe finanzieller Instrumente eingesetzt, um Neoclouds von NVIDIA-GPUs abzuwerben, darunter zinsgünstige Finanzierungen, langfristige Verpflichtungen und Sale-Leaseback-Vereinbarungen. Das Wall Street Journal News Corp ↗ 0.73% berichtete im Februar, dass Google "nach Wegen suchte, seine finanzielle Macht zu nutzen, um es mit Nvidia aufzunehmen", und stellte fest, dass das Unternehmen die Finanzierung für Projekte mit Hut 8 abgesichert hatte.linkedin+1

Die Strategie gewann im Mai an Dynamik, als Blackstone ↘ 3.61% und Google ein Joint Venture mit 5 Milliarden Dollar an anfänglichem Eigenkapital ankündigten — Teil eines Gesamtgeschäfts im Wert von rund 25 Milliarden Dollar inklusive Fremdkapital —, um TPU-Computing-as-a-Service anzubieten, mit einem Ziel von 500 Megawatt Kapazität bis 2027. Das Unternehmen schafft effektiv eine TPU-gestützte Neocloud, die durch das Kapital von Blackstone und die Technologie von Google abgesichert ist, wobei eine zusätzliche Kreditfazilität in Höhe von 35 Milliarden Dollar von Apollo und Blackstone die Infrastruktur finanziert.blackstone+2

NVIDIAs Absicherungsreaktion

NVIDIA hat mit einem eigenen finanziellen Anreiz gekontert: einem Absicherungsprogramm, das Neoclouds, die seine GPUs kaufen, Mindestumsätze garantiert. Im Rahmen dieser Vereinbarung verpflichtet sich NVIDIA, ungenutzte GPU-Kapazitäten zu einem festen Satz zurückzumieten, falls die Kundennachfrage nachlässt, während das Unternehmen bei hoher Auslastung einen Anteil an den Cloud-Einnahmen erhält.spheron+2

"Dieses neue Modell ermöglicht es KI-Clouds, Nvidia-Infrastruktur zu beschaffen… durch wirtschaftliche Abstimmung mit einem Umsatzbeteiligungs- und Kreditunterstützungsmodell", sagte NVIDIA in einem Beitrag, in dem das Angebot detailliert beschrieben wurde. SemiAnalysis beschrieb das Programm als eine Maßnahme, die NVIDIA zu einem "de facto Käufer letzter Instanz" innerhalb des Kredit-Systems für KI-Computing macht, indem es sein AA/Aa2-Investment-Grade-Rating nutzt, um Neoclouds bei der Sicherung von Bankfinanzierungen zu helfen.kucoin+2

Neocloud-Aktien unter Druck

Der Wettbewerbsdruck durch beide Hyperscaler hat Investoren verunsichert. Meta Platforms ↘ 0.86% kündigte Anfang Juli an, ein Cloud-Geschäft aufzubauen, um überschüssige KI-Rechenkapazität zu verkaufen, wobei Bloomberg berichtete, dass das Unternehmen erwägt, rohe GPU-Rechenleistung direkt zu verkaufen — das gleiche Geschäftsmodell wie bei Neoclouds wie CoreWeave ↘ 0.97% und Nebius.reuters+1

Die Aktie von Nebius notierte am Montag bei bis zu 193 Dollar, was einem Rückgang von mehr als 11 % gegenüber dem Tageshöchststand entspricht, während etwa 30 % des Streubesitzes leerverkauft sind. Die Aktie ist von ihren Höchstständen nahe 280 Dollar nach ihrer Aufnahme in den Nasdaq 100 Ende Juni gefallen, da Investoren abwägen, ob unabhängige Anbieter in einem Markt überleben können, in dem Google, Meta und NVIDIA selbst alle darum wetteifern, KI-Rechenkapazität zu liefern — oder zu garantieren.247wallst+3