Google pressar in TPU:er i neomoln och utmanar Nvidias GPU-grepp

Alphabet ↘ 0.12% intensifierar sina ansträngningar att sälja sina specialdesignade Tensor Processing Units till framväxande molntjänstleverantörer, så kallade neomoln, vilket trappar upp kampen mot NVIDIA ↘ 0.06% om kontrollen över marknaden för AI-datainfrastruktur, enligt en rapport från The Information som publicerades i måndags.finance.yahoo

Pressen kommer samtidigt som neomolnaktier föll kraftigt på tisdagen den 14 juli, där Nebius ↗ 8.88% och IREN ↘ 1.56% förlängde veckor av nedgångar mitt i en växande rädsla för att hyperskalare inkräktar på deras territorium.fxleaders+1

Googles finansiella arsenal

Google har använt en rad finansiella verktyg för att locka bort neomoln från NVIDIAs GPU:er, inklusive lågkostnadsfinansiering, långsiktiga åtaganden och sale-leaseback-arrangemang. The Wall Street Journal News Corp ↗ 0.73% rapporterade i februari att Google "utforskade sätt att använda sin finansiella styrka för att ta sig an Nvidia", och noterade att företaget hade garanterat finansiering för projekt som involverade Hut 8.linkedin+1

Strategin tog fart i maj när Blackstone ↘ 3.61% och Google tillkännagav ett joint venture med 5 miljarder dollar i initialt eget kapital — en del av en total affär värderad till cirka 25 miljarder dollar inklusive hävstång — för att erbjuda TPU-beräkningskraft som en tjänst, med ett mål om 500 megawatt kapacitet till 2027. Satsningen skapar i praktiken ett TPU-drivet neomoln med stöd av Blackstones kapital och Googles teknik, med en ytterligare kreditfacilitet på 35 miljarder dollar från Apollo och Blackstone för att finansiera infrastrukturen.blackstone+2

NVIDIAs stödsvar

NVIDIA har kontrat med ett eget finansiellt incitament: ett stödsystem som garanterar minimiintäkter till neomoln som köper deras GPU:er. Enligt arrangemanget förbinder sig NVIDIA att hyra tillbaka outnyttjad GPU-kapacitet till en fast taxa om kundernas efterfrågan sviktar, samtidigt som de tar en del av molnintäkterna när utnyttjandegraden är hög.spheron+2

"Denna nya modell gör det möjligt för AI-moln att anskaffa Nvidia-infrastruktur… genom ekonomisk samordning med en modell för intäktsdelning och kreditstöd", sade NVIDIA i ett inlägg som beskrev erbjudandet. SemiAnalysis beskrev programmet som att det gör NVIDIA till en "de facto köpare i sista hand" inom kreditsystemet för AI-beräkningar, genom att utnyttja sitt AA/Aa2-kreditbetyg för att hjälpa neomoln att säkra bankfinansiering.kucoin+2

Neomolnaktier under press

Det konkurrensmässiga trycket från båda hyperskalarna har skakat investerare. Meta Platforms ↘ 0.86% meddelade i början av juli att de bygger en molnverksamhet för att sälja överflödig AI-datakapacitet, och Bloomberg rapporterade att företaget överväger att sälja rå GPU-beräkningskraft direkt — samma affärsmodell som neomoln som CoreWeave ↘ 0.97% och Nebius.reuters+1

Nebius-aktien handlades så lågt som 193 dollar på måndagen, ner mer än 11 % från dagens högsta nivå, medan cirka 30 % av dess float är blankad. Aktien har fallit från toppar nära 280 dollar efter dess inkludering i Nasdaq 100 i slutet av juni, då investerare väger om oberoende leverantörer kan överleva på en marknad där Google, Meta och NVIDIA själva alla tävlar om att leverera — eller garantera — AI-datakapacitet.247wallst+3