J.P. Morgan: Εκτίναξη των τιμών DRAM άνω του 400% από το 2024 λόγω της έκρηξης της τεχνητής νοημοσύνης

Ο διευθύνων σύμβουλος της Amazon.com, Inc. ↘ 2.24%, Andy Jassy, δήλωσε στους επενδυτές κατά την ανακοίνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου στις 30 Ιουλίου ότι οι κεφαλαιουχικές δαπάνες για το 2026 θα ανέλθουν σε περίπου 220 δισεκατομμύρια δολάρια, αυξημένες κατά 20 δισεκατομμύρια δολάρια σε σχέση με τις προηγούμενες προβλέψεις, λόγω της εκτίναξης των τιμών στα τσιπ μνήμης.cnbc+1

«Το υψηλότερο κόστος της μνήμης ωθεί αυτόν τον αριθμό προς τα πάνω από την προηγούμενη εκτίμησή μας για περίπου 200 δισεκατομμύρια δολάρια», δήλωσε ο Jassy, προσθέτοντας ότι «ακόμη και με αυτό το ποσό, δεν θα έχουμε αρκετή χωρητικότητα για να καλύψουμε όλη τη ζήτηση που έχουμε το 2026, και πιστεύω ότι αυτή η δυναμική θα ισχύει και το 2027». Χαρακτήρισε τη ζήτηση που έχει ήδη καταγραφεί για το 2028 ως «εντυπωσιακή».theglobeandmail+1

Η AWS τροφοδοτεί την αύξηση των δαπανών

Η αναθεώρηση των κεφαλαιουχικών δαπανών ήρθε παράλληλα με τα αποτελέσματα της Amazon Web Services, όπου η μονάδα cloud κατέγραψε έσοδα 42,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το τρίμηνο, αυξημένα κατά 37% σε ετήσια βάση, σημειώνοντας τον ταχύτερο ρυθμό ανάπτυξης των τελευταίων 18 τριμήνων, σύμφωνα με το Fortune. Τα λειτουργικά κέρδη της AWS έφτασαν τα 16,6 δισεκατομμύρια δολάρια, αυξημένα κατά 64% σε σχέση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο, με περιθώριο κέρδους 39,4%. Οι μετοχές της Amazon σημείωσαν άνοδο άνω του 9% στις μετασυνεδριακές συναλλαγές μετά την ανακοίνωση.fortune

Το μεγαλύτερο μέρος των δαπανών διοχετεύεται μέσω της AWS, καθώς οι επιχειρήσεις απαιτούν περισσότερη χωρητικότητα cloud και τεχνητής νοημοσύνης. Η Amazon επενδύει επίσης σε προσαρμοσμένους ημιαγωγούς, στον αστερισμό δορυφόρων Project Kuiper και στη ρομποτική για τα κέντρα διανομής της.theglobeandmail

Μια πολυετής έλλειψη μνήμης

Οι παρατηρήσεις του Jassy επιβεβαίωσαν αυτό για το οποίο οι αναλυτές προειδοποιούσαν εδώ και μήνες. Η J.P. Morgan JPMorgan Chase & Co. ↘ 0.73% Global Research εκτιμά ότι οι τιμές των DRAM θα έχουν αυξηθεί πάνω από 400% από τις αρχές του 2024 έως το τέλος του 2026, λόγω των μεγάλων παρόχων cloud που δεσμεύουν την προσφορά μέσω μακροπρόθεσμων συμφωνιών που σε ορισμένες περιπτώσεις εκτείνονται σε πέντε χρόνια ή περισσότερο.jpmorgan

«Δεδομένης της ετήσιας μείωσης του κόστους ανά token κατά περίπου 90% και της αυξανόμενης ζήτησης για υπολογιστικό φόρτο τεχνητής νοημοσύνης, δεν είναι μυστικό ότι ο κλάδος θα παραμείνει σε έλλειψη για αρκετά χρόνια», δήλωσε ο Jay Kwon, αναλυτής μετοχών της J.P. Morgan που καλύπτει τον τομέα της μνήμης και των ημιαγωγών.jpmorgan

Η έλλειψη έχει επιπτώσεις πέρα από τους παρόχους cloud. Οι οικονομολόγοι της J.P. Morgan σημειώνουν ότι οι τιμές των ηλεκτρονικών ειδών ευρείας κατανάλωσης ανεβαίνουν ήδη, με τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή για λογισμικό και αξεσουάρ και τον Δείκτη Τιμών Παραγωγού για συσκευές αποθήκευσης να έχουν αυξηθεί και οι δύο κατά 23% από το τέλος του 2024.jpmorgan

Οι προμηθευτές μνήμης αναμένεται να επωφεληθούν

Για την Micron Technology ↘ 2.22%, έναν από τους τρεις μόνο κατασκευαστές που είναι σε θέση να προμηθεύουν προηγμένες DRAM και μνήμη υψηλού εύρους ζώνης σε κλίμακα, ο αναθεωρημένος προϋπολογισμός της Amazon ενισχύει το επιχείρημα για διαρκή ισχύ τιμολόγησης. Η Meta Platforms ↗ 1.02% αύξησε ξεχωριστά τις δικές της προβλέψεις για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες του 2026 κατά 10 δισεκατομμύρια δολάρια, επικαλούμενη επίσης το υψηλότερο κόστος υλικού τεχνητής νοημοσύνης και μνήμης.jpmorgan

Οι περιορισμοί στη χωρητικότητα που αναγκάζουν τους μεγάλους παρόχους να δαπανούν περισσότερα υποδηλώνουν ότι τα βιβλία παραγγελιών για τους παραγωγούς μνήμης θα παραμείνουν ισχυρά πολύ πέρα από το τρέχον έτος, μια δυναμική που ο τομέας της μνήμης σπάνια απολάμβανε σε προηγούμενους κύκλους.theglobeandmail