J.P. Morgan: DRAM-muistien hinnat nousseet yli 400% vuodesta 2024 tekoälybuumin myötä

Amazon.com, Inc. ↘ 2.24% toimitusjohtaja Andy Jassy kertoi sijoittajille 30. heinäkuuta pidetyssä toisen vuosineljänneksen tulosjulkistuksessa, että vuoden 2026 investoinnit nousevat noin 220 miljardiin dollariin, mikä on 20 miljardia enemmän kuin aiempi ennuste. Kasvun taustalla ovat muistisirujen hintojen nousu.cnbc+1

"Muistin korkeampi hinta nostaa tätä lukua aiemmasta noin 200 miljardin dollarin arviostamme", Jassy sanoi ja lisäsi: "Vaikka investoisimme tuon verran, meillä ei ole riittävästi kapasiteettia vastaamaan kaikkeen vuoden 2026 kysyntään, ja uskon tämän dynamiikan pätevän myös vuonna 2027." Hän kuvaili jo varattua vuoden 2028 kysyntää "hämmästyttäväksi".theglobeandmail+1

AWS vauhdittaa investointien kasvua

Investointien tarkistus tuli samalla kun Amazon Web Services raportoi 42,2 miljardin dollarin liikevaihdosta vuosineljänneksellä, mikä on 37% enemmän kuin vuotta aiemmin. Fortunen mukaan tämä on nopein kasvuvauhti 18 vuosineljännekseen. AWS:n liikevoitto oli 16,6 miljardia dollaria, mikä on 64% enemmän kuin vuotta aiemmin, 39,4 prosentin marginaalilla. Amazonin osake nousi yli 9% pörssin jälkikaupankäynnissä raportin jälkeen.fortune

Suurin osa menoista kanavoituu AWS:n kautta, kun yritykset vaativat lisää pilvi- ja tekoälykapasiteettia. Amazon investoi myös kustomoituun piiteknologiaan, Project Kuiper -satelliittikonstellaatioon sekä logistiikkakeskusten robotiikkaan.theglobeandmail

Monivuotinen muistipula

Jassyn kommentit vahvistivat sen, mistä analyytikot ovat varoittaneet kuukausia. J.P. Morgan JPMorgan Chase & Co. ↘ 0.73% Global Research arvioi, että DRAM-muistien hinnat nousevat yli 400% vuoden 2024 alusta vuoden 2026 loppuun mennessä. Syynä on se, että suuret pilvipalvelutarjoajat lukitsevat saatavuutta pitkäaikaisilla sopimuksilla, jotka kestävät joissakin tapauksissa viisi vuotta tai enemmän.jpmorgan

"Kun otetaan huomioon noin 90 prosentin vuotuinen token-kustannusten lasku wattia kohden ja kasvava agenttisen tekoälyn laskentakuorman kysyntä, ei ole mikään salaisuus, että ala kärsii pulasta useita vuosia", sanoi J.P. Morganin muisti- ja puolijohdeanalyytikko Jay Kwon.jpmorgan

Pulalla on vaikutuksia pilvipalvelutarjoajien ulkopuolella. J.P. Morganin ekonomistit huomauttavat, että kulutuselektroniikan hinnat ovat jo nousussa: ohjelmistojen ja lisälaitteiden kuluttajahintaindeksi sekä tallennuslaitteiden tuottajahintaindeksi ovat molemmat nousseet 23% vuoden 2024 lopusta.jpmorgan

Muistitoimittajat hyötyvät

Micron Technologylle ↘ 2.22%, joka on yksi kolmesta valmistajasta, jotka pystyvät toimittamaan kehittynyttä DRAM- ja HBM-muistia laajassa mittakaavassa, Amazonin tarkistettu budjetti vahvistaa perusteluja kestävästä hinnoitteluvoimasta. Meta Platforms ↗ 1.02% nosti erikseen omia vuoden 2026 investointiennusteitaan 10 miljardilla dollarilla vedoten myös korkeampiin tekoälylaitteisto- ja muistikustannuksiin.jpmorgan

Kapasiteettirajoitteet, jotka pakottavat suuret toimijat investoimaan enemmän, viittaavat siihen, että muistivalmistajien tilauskirjojen tulisi pysyä vahvoina pitkälle kuluvan vuoden jälkeen, mikä on dynamiikka, josta muistisektori on harvoin nauttinut aiemmissa sykleissä.theglobeandmail