Citi: Latinalainen Amerikka tarjoaa parhaat sijoitusolosuhteet vuosikymmeniin

Latinalaisen Amerikan osakkeet peittoavat tänä vuonna helposti yhdysvaltalaiset osakkeet. Niitä siivittää makrotaloudellisten tekijöiden yhteisvaikutus, joka tarjoaa alueen erään huippuekonomistin mukaan parhaat sijoitusolosuhteet sukupolveen.

Alueen laajasti seurattu vertailuindeksi iShares Latin America 40 ETF ↘ 1.45% on tuottanut noin 18 % vuoden alusta syyskuun puoliväliin mennessä ja noussut yli 70 % loppuvuodesta 2024 lähtien. Se on näin ohittanut S&P 500 -indeksin, joka on noussut noin 11 % samalla ajanjaksolla. Kurssinousu on herättänyt institutionaalisten sijoittajien huomion maailmanlaajuisesti: eurooppalaiset sijoittajat ovat sijoittaneet Latinalaisen Amerikan osakkeisiin vuonna 2026 enemmän rahaa kuin minään kokonaisena kalenterivuotena sitten vuoden 2010, kertoo Financial Times News Corp ↘ 13.24% viitaten Morningstarin ↗ 1.20% lukuihin.cnbc+3

Harvinainen myötätuulien kohtaaminen

Elokuussa julkaistussa raportissa Citi Citigroup Inc. ↘ 5.04% -pankin Latinalaisen Amerikan pääekonomisti Ernesto Revilla kirjoitti, että "Latinalainen Amerikka on valmis nousuun". Hän totesi, että heikompi Yhdysvaltain dollari, vahvat raaka-aineiden hinnat, suotuisa geopolitiikka ja yritysmyönteisten vaalitulosten aalto ovat luoneet olosuhteet, joita ei ole nähty vuosikymmeniin. Revillan mukaan heikompi dollari on tärkein tekijä, sillä se vahvistaa paikallisia valuuttoja, halventaa dollarimääräisen velan hoitoa ja nostaa raaka-aineiden hintoja.citigroup+1

Alueen reaaliset korot ovat maailman korkeimpien joukossa, ja carry-tuotot nousevat Brasiliassa jopa 10 prosenttiin, mikä houkuttelee korko- ja valuuttasijoituksia. Andean Capital Advisorsin toimitusjohtaja Danny Osorio sanoi, että yksityiset pääomavirrat "ovat saaneet uutta virtaa", sillä "alue on vakaammalla pohjalla kuin pitkään aikaan". Hän pani merkille pääoman kotiuttamisen Kolumbiaan, Peruun, Ecuadoriin ja Argentiinaan.cnbc

Kolumbia ja Brasilia valokeilassa

Kolumbian peso on vahvistunut lähes 23 % suhteessa dollariin vuonna 2026, ja syyskuun puolivälissä sillä käytiin kauppaa noin 3 100 peson dollarikurssilla. Banco de la República selitti nousua vähäisemmällä kotimaisella riskinkarttamisella, suurilla korkoeroilla (ohjauskoron ollessa 12 %) ja ulkomaisten sijoittajien kasvaneilla valtionvelkakirjaomistuksilla sen jälkeen, kun presidentti Abelardo de la Espriella valittiin kesäkuussa.colombiaone

Alueen suurin talous Brasilia tarjoaa sekä lähiajan mahdollisuuksia että riskejä. iShares MSCI Brazil ETF ↘ 1.52% on noussut tänä vuonna 18 %, ja sillä on suuri painotus yrityksissä Vale ↗ 0.18%, Petrobras Petróleo Brasileiro S.A. – Petrobras ↘ 4.13%, Itaú Unibanco ↗ 0.14% ja Nu Holdings ↘ 2.09%. Nu ilmoitti laajentumisestaan Yhdysvaltoihin 10. syyskuuta. Brasilian presidentinvaalit, joiden ensimmäinen kierros käydään 4. lokakuuta, ovat toimineet lisäajurina: viimeisimmät gallupit osoittavat Flávio Bolsonaron olevan tiukassa kisassa istuvan presidentin Lula da Silvan kanssa, mikä on siivittänyt Bovespa-indeksin nousua.as-coa+2

Riskit säilyvät

Nousuun liittyy kuitenkin myös haavoittuvuuksia. Yhdysvaltojen nousevat korot ovat suurin uhka. "Jos Yhdysvallat aivastaa korkojen suhteen, se tarkoittaa täysimittaista keuhkokuumetta Latinalaiselle Amerikalle", Osorio varoitti. El Niño -ilmiön aiheuttamat kuivuudet ja tulvat vahingoittavat maataloutta Kolumbiassa ja Perussa, ja Citin omat analyytikot myöntävät, että "osa mahdollisuudesta heijastuu jo arvostustasoihin". Jotta kasvu jatkuisi, Citin Andres Cardona kirjoitti, tulosten on parannuttava, vaikka "pienelläkin globaalin pääoman uudelleenkohdentamisella alueelle voi olla merkittävä vaikutus".cnbc