Apollo och KKR slutför affär på 3 miljarder euro för andel i Bayer-enhet

Apollo ↘ 0.59% meddelade på onsdagen att deras förvaltade fonder har slutfört en kapitalinjektion på 3 miljarder euro för Bayer. Detta fullbordar en affär som först annonserades den 10 juli och som ger det tyska life science-företaget en finansiell buffert medan de hanterar obligationsförfall och pågående rättsliga kostnader. KKR ↘ 1.43% anslöt sig till transaktionen som en minoritetsdeltagare, en detalj som inte offentliggjordes när avtalet ursprungligen undertecknades.manilatimes+1

Affären

Inom ramen för transaktionen investerade Apollo och KKR eget kapital i en nystartad enhet som innehar Bayers verksamhet för långtidsverkande reversibla preventivmedel (LARC). Detta inkluderar hormonella intrauterina produkter som Mirena, Kyleena och Jaydess/Skyla, samt det subdermala implantatet Jadelle. Bayer behåller en majoritetsandel i enheten och full operativ kontroll, och LARC-aktiviteterna förblir en del av deras läkemedelsdivision och är fullt konsoliderade i företagets finansiella rapporter.bayer+2

Apollo-partnern Jamshid Ehsani kallade affären en återspegling av företagets High Grade Capital Solutions-plattform, som tillhandahåller "stort, flexibelt och skräddarsytt kapital till blue-chip-företag." Han tillade att Apollo har åtagit sig att investera mer än 100 miljarder dollar i Tyskland under det kommande decenniet.manilatimes

Varför Bayer sökte kapital

När avtalet undertecknades i juli beskrev Bayers finansdirektör Dr. Judith Hartmann det som "en strategisk finansieringslösning som stärker vår kapitalstruktur samtidigt som vi behåller full operativ kontroll över denna kärnverksamhet inom läkemedel." Hon hänvisade till behovet av ökad finansiell flexibilitet för att hantera "ökade likviditetskrav i år relaterade till obligationsförfall och rättsliga processer".reuters+1

Bayer har i åratal stått inför juridiska utmaningar efter förvärvet av Monsanto 2018, särskilt stämningar kopplade till ogräsmedlet Roundup. LARC-affären gör det möjligt för företaget att resa kapital utan att ge upp kontrollen över en lönsam affärslinje.

Rådgivare

Centerview Partners fungerade som finansiell rådgivare till Apollo-fonderna, med Latham & Watkins, Paul Weiss och NautaDutilh som juridiska rådgivare. Bayer rådgavs av BofA Securities och Deutsche Bank ↘ 3.27% som finansiella rådgivare och Linklaters som juridisk rådgivare.securities+1