Meta stänger obligationsemission på 15 miljarder dollar och utökar aktieförsäljning

Meta Platforms ↗ 2.05% slutförde på torsdagen den 5 november ett obligationserbjudande i fem delar, och emissionsgaranterna utnyttjade sin option fullt ut i en samtidig aktieförsäljning. Detta höjer bolagets förväntade framtida aktieintäkter till cirka 28,7 miljarder dollar för att finansiera utbyggnaden av AI, rapporterar Yahoo Finance.finance.yahoo.com

Affären följer efter dagar av omfattande kapitalanskaffning. Meta blandar skuld och eget kapital för att täcka investeringsutgifter för 2026 som förväntas nå mellan 135 och 145 miljarder dollar. Dessa utgifter har pressat det fria kassaflödet under noll.

Villkor för obligationerna

Obligationerna förfaller mellan 2031 och 2056, med kupongräntor från 5,85 % till 7,50 %, enligt Investing.coms sammanfattning av bolagets SEC-anmälan. Den största trancheringen är på 4 miljarder dollar med förfall 2036 till 6,55 %. Spreadarna varierar från 110 punkter över statsobligationer för 2031-obligationerna till 220 punkter för 2056-obligationerna. Citigroup ↗ 1.27% och Morgan Stanley ↗ 0.31% ledde underwriting-processen.investing.com+1

Investerare lade order på upp till 58 miljarder dollar, cirka 3,9 gånger affärens storlek, rapporterar Bloomberg. Upplåning har dock blivit dyrare. Den nya 30-åriga kupongen på 7,50 % ligger cirka 190 punkter över kupongen på 5,625 % på 2055-obligationerna som Meta sålde i november 2025. Moody's ↘ 1.55% gav skulden betyget Aa3 och uppgav att de förväntar sig att Meta behåller en konservativ finansiell policy och en positiv nettokassaposition. Dagen efter sålde Meta obligationer för 9 miljarder euro i sitt första euro-erbjudande någonsin, vilket lockade rekordstora orderböcker.finance.yahoo.com+3

Ökad framtida aktieförsäljning

Emissionsgaranterna köpte 6 miljoner fler A-aktier, vilket för upp den framtida försäljningen till 46 miljoner aktier. Morgan Stanley och Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 0.53% agerar som köpare. Aktierna prissattes till 625 dollar, med ett initialt framtida pris på cirka 622,92 dollar. Meta får kontanterna först när aktierna levereras, på datum som bolaget väljer fram till den 19 november 2027.finance.yahoo.com+1

Aktieförsäljningen är en del av en aktieplan som totalt kan uppgå till 97,5 miljarder dollar, enligt Reuters. Planen inkluderar även en obligatorisk konvertibel preferensaktie på 6,50 % och ett föreslaget program för försäljning av C-aktier i marknaden på cirka 60 miljarder dollar, som inte förväntas starta före första kvartalet 2027.reuters.com

Press på balansräkningen

Under tredje kvartalet var Metas investeringsutgifter 34,91 miljarder dollar mot 32,79 miljarder dollar i operativt kassaflöde. Den långfristiga skulden nådde 80,92 miljarder dollar den 30 september, före de nya obligationerna, upp från 58,74 miljarder dollar vid utgången av 2025. Wells Fargo ↘ 0.73% uppskattade att Meta behöver mellan 60 och 80 miljarder dollar i finansiering under de kommande 12 månaderna.finance.yahoo.com

Skuldbördan bidrar till att förklara det starka beroendet av aktier. En särskild kommitté inom Meta drog slutsatsen att skuld av den storleksordning som bolagsledningen övervägde kunde ha en negativ effekt på bolagets kreditbetyg.