BlackRock: Bitcoin on yhä varteenotettava salkun hajauttaja 50 prosentin romahduksesta huolimatta

BlackRock ↗ 0.63% julkaisi maanantaina raportin, jonka mukaan Bitcoin on edelleen varteenotettava pitkän aikavälin salkun hajauttaja, vaikka se on menettänyt noin puolet arvostaan lokakuun 2025 jälkeen, jolloin se saavutti yli 126 000 dollarin huipun ennen kuin pakkomyynnit painoivat sen alle 60 000 dollariin kesäkuuhun 2026 mennessä.bitbo+1

Raportti, jonka otsikko on "Re-Underwriting Bitcoin: Still a Portfolio Diversifier", on maailman suurimman varainhoitajan yksityiskohtaisin arvio kryptovaluutan sijoitusperusteluista romahduksen jälkeen.blackrock

Velkavipu, ei fundamentit

BlackRockin digitaalisten varojen johtaja Robert Mitchnick ja kirjoittajakumppani Will Su katsoivat laskun johtuvan position korjauksesta, ei Bitcoinin perusidean murtumisesta. Futuurien avoin kiinnostus oli ylittänyt 90 miljardia dollaria lokakuun 2025 alkuun mennessä, ja noin 80 prosenttia siitä oli keskittynyt offshore-johdannaisiin, jotka tarjosivat jopa 125-kertaisen vivun. Kun Yhdysvallat ilmoitti uusista Kiinan tulleista 10. lokakuuta 2025, avoin kiinnostus laski 20 miljardia dollaria yhdessä päivässä, mikä on suurin kirjattu pudotus.bitbo

"Pidämme bitcoinin noin 50 prosentin laskua lokakuun 2025 huipuista position korjauksena pikemminkin kuin muutoksena sen sijoitusperusteluissa", kirjoittajat totesivat.bitbo

Yhtiö huomautti myös, että spot-Bitcoin-ETF-rahastoista virtasi ulos noin 5 miljardia dollaria sen jälkeen, kun ne olivat houkutelleet 60 miljardia dollaria tammikuun 2024 ja lokakuun 2025 välisenä aikana. Suuri osa tästä pääomasta siirtyi tekoälyteemaisiin rahastoihin, jotka imivät itseensä 46 miljardia dollaria samalla ajanjaksolla.bitbo

Allokaation perustelut

BlackRockin päivitetty 10 vuoden analyysi osoitti, että 2 prosentin Bitcoin-allokaatio nosti perinteisen 60/40-salkun Sharpe-lukua 0,81:stä 0,96:een, ilman merkittävää muutosta maksimilaskussa. Yhtiö toisti ohjeistuksensa, jonka mukaan maltillinen 1–2 prosentin allokaatio voi parantaa riskikorjattuja tuottoja.thestreet+2

Bitcoinin 10 vuoden korrelaatio S&P 500 -indeksin kanssa on 0,18, mikä on alhaisempi kuin hyödykkeillä, kehittyvien markkinoiden osakkeilla tai korkeatuottoisilla joukkovelkakirjoilla. BlackRock luonnehti viimeaikaisia korrelaatiopiikkejä osakkeiden kanssa "episodimaisiksi pikemminkin kuin rakenteellisiksi".bitbo

Institutionaalinen infrastruktuuri laajenee

Raportti julkaistiin samaan aikaan, kun Bitcoin testasi 65 000 dollarin tasoa tiistaina. Samaan aikaan Citi Citigroup Inc. ↘ 0.62% esitteli Custody+-alustan, joka tuo Bitcoinin säilytyspalvelut institutionaalisille asiakkaille myöhemmin tänä vuonna perinteisten varojen rinnalle. Pankin mukaan alustaan investoidaan yli 2 miljardia dollaria vuodessa.finance.yahoo

BlackRockin iShares Bitcoin Trust ETF ↗ 0.49% hallinnoi noin 48 miljardin dollarin nettovarallisuutta 17. elokuuta, huolimatta noin 26 prosentin laskusta vuoden alusta. Yhtiö totesi, että asiakkaiden ostoaktiivisuus elpyi heinäkuun lopussa, vaikka keskimääräinen yhdysvaltalainen spot-ETF-ostaja on 22 prosenttia tappiolla.thestreet+1

"Koska näköpiirissä ei ole uskottavaa polkua konsolidaatiolle, nämä finanssipoliittiset dynamiikat vahvistavat strategisia perusteluja varoille, joiden tarjontaa rajoittavat muut tekijät kuin keskuspankkien harkinta", BlackRock kirjoitti, "kullan tapauksessa geologia ja bitcoinin tapauksessa matematiikka ja koodi".bitcoinmagazine