Meta 15 milyar dolarlık tahvil satışı gerçekleştirdi ve hisse arzını artırdı

Meta Platforms ↗ 0.84%, 5 Kasım Perşembe günü 15 milyar dolarlık beş parçalı kıdemli tahvil ihracını tamamladı ve yüklenim kuruluşları eş zamanlı hisse satışı opsiyonlarını tamamen kullandı. Yahoo Finance'in haberine göre bu durum, şirketin yapay zeka yatırımlarını finanse etmek için beklediği ileri tarihli özkaynak gelirini yaklaşık 28.7 milyar dolara yükseltiyorfinance.yahoo.com.

Bu anlaşma, günlerdir süren yoğun fon toplama sürecinin bir parçası. Meta, 2026 yılı için 135 milyar dolar ile 145 milyar dolar arasında olması beklenen sermaye harcamalarını karşılamak için borç ve özkaynak yöntemlerini birleştiriyor. Bu harcamalar, şirketin serbest nakit akışını sıfırın altına çekti.

Tahvil şartları

Investing.com'un şirketin SEC dosyalamasına dayanan özetine göre, tahvillerin vadesi 2031 ile 2056 yılları arasında değişiyor ve kupon oranları %5.85 ile %7.50 arasında. En büyük dilim, %6.55 faiz oranıyla 4 milyar dolarlık 2036 vadeli tahvillerden oluşuyor. Spreadler, 2031 vadeli tahvillerde Hazine tahvillerinin 110 baz puan üzerinde, 2056 vadeli tahvillerde ise 220 baz puan üzerinde seyrediyor. Yüklenim sürecini Citigroup ↗ 0.51% ve Morgan Stanley ↘ 0.55% yönettiinvesting.com+1.

Bloomberg'in haberine göre yatırımcılar, anlaşma büyüklüğünün yaklaşık 3.9 katı olan 58 milyar dolarlık sipariş verdi. Ancak borçlanma maliyetleri arttı. Yeni 30 yıllık %7.50'lik kupon, Meta'nın Kasım 2025'te sattığı 2055 vadeli tahvillerin %5.625'lik kuponunun yaklaşık 190 baz puan üzerinde. Moody's ↘ 1.88%, borç notunu Aa3 olarak belirledi ve Meta'nın "muhafazakar finansal politikalar" ile pozitif net nakit pozisyonunu korumasını beklediğini ifade etti. Ertesi gün Meta, ilk avro ihracında 9 milyar avroluk tahvil satışı gerçekleştirdi ve rekor düzeyde talep gördüfinance.yahoo.com+3.

İleri tarihli hisse satışı büyüyor

Yüklenim kuruluşları 6 milyon adet daha A sınıfı hisse satın alarak ileri tarihli satışı 46 milyon hisseye çıkardı. Morgan Stanley ve Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 0.36% ileri tarihli alıcılar olarak hareket ediyor. Hisseler 625 dolardan fiyatlandırıldı ve başlangıçtaki ileri tarihli fiyat yaklaşık 622.92 dolar oldu. Meta, nakdi yalnızca hisseleri teslim ettiğinde, 19 Kasım 2027'ye kadar seçeceği tarihlerde alacakfinance.yahoo.com+1.

Hisse satışı, Reuters'a göre toplamda 97.5 milyar doları bulabilecek bir özkaynak planının parçası. Plan ayrıca %6.50 zorunlu dönüştürülebilir imtiyazlı hisse senedini ve 2027'nin ilk çeyreğinden önce başlaması beklenmeyen yaklaşık 60 milyar dolarlık C sınıfı piyasa fiyatından satış programını da içeriyorreuters.com.

Bilanço üzerindeki baskı

Üçüncü çeyrekte Meta'nın sermaye harcamaları, 32.79 milyar dolarlık işletme nakit akışına karşılık 34.91 milyar dolar oldu. Uzun vadeli borç, yeni tahviller hariç olmak üzere 30 Eylül itibarıyla 80.92 milyar dolara ulaştı; bu rakam 2025 sonunda 58.74 milyar dolardı. Wells Fargo ↘ 1.01%, Meta'nın önümüzdeki 12 ay içinde 60 milyar dolar ile 80 milyar dolar arasında finansmana ihtiyaç duyacağını tahmin ettifinance.yahoo.com.

Borç yükü, hisse senedine olan yoğun bağımlılığı açıklıyor. Meta'nın özel bir komitesi, "şirket yönetiminin düşündüğü büyüklükteki bir borcun, şirketin kredi notları üzerinde olumsuz bir etki yaratabileceği" sonucuna vardı.