Meta lýkur 15 milljarða dollara skuldabréfaútboði og eykur hlutafjárútboð

Meta Platforms ↗ 0.84% lauk 15 milljarða dollara skuldabréfaútboði í fimm hlutum fimmtudaginn 5. nóvember og vátryggjendur nýttu sér að fullu valrétt sinn í samhliða hlutafjárútboði. Þetta hækkar væntar tekjur fyrirtækisins af hlutafjárútboðum í um 28,7 milljarða dollara til að fjármagna uppbyggingu gervigreindar, að því er Yahoo Finance greindi frá.finance.yahoo.com

Samningurinn kemur í kjölfar mikillar fjármögnunar undanfarna daga. Meta blandar saman skuldum og hlutafé til að standa straum af fjárfestingum árið 2026 sem búist er við að verði á bilinu 135 til 145 milljarðar dollara. Þessi útgjöld hafa ýtt frjálsu sjóðstreymi niður fyrir núll.

Skilmálar skuldabréfanna

Skuldabréfin falla í gjalddaga á árunum 2031 til 2056, með vöxtum frá 5,85% til 7,50%, samkvæmt samantekt Investing.com á skráningu fyrirtækisins hjá SEC. Stærsti hlutinn er 4 milljarðar dollara í 2036 bréfum með 6,55% vöxtum. Vaxtaálag er á bilinu 110 punktar yfir ríkisskuldabréfum fyrir 2031 bréfin upp í 220 punkta fyrir 2056 bréfin. Citigroup ↗ 0.51% og Morgan Stanley ↘ 0.55% stýrðu útboðinu.investing.com+1

Fjárfestar lögðu inn pantanir fyrir allt að 58 milljarða dollara, sem er um 3,9 sinnum stærð útboðsins, að sögn Bloomberg. Lántaka hefur hins vegar orðið dýrari. Nýju 30 ára vextirnir upp á 7,50% eru um 190 punktum hærri en 5,625% vextirnir á 2055 bréfunum sem Meta seldi í nóvember 2025. Moody's ↘ 1.88% gaf skuldabréfunum einkunnina Aa3 og sagðist búast við að Meta héldi "íhaldssamri fjármálastefnu" og jákvæðri nettó reiðufjárstöðu. Daginn eftir seldi Meta skuldabréf fyrir 9 milljarða evra í sínu fyrsta evruútboði, sem vakti gríðarlegan áhuga.finance.yahoo.com+3

Fyrirfram sala hlutafjár eykst

Vátryggjendur keyptu 6 milljónir A-hluta til viðbótar, sem færir heildarfjölda í 46 milljónir hluta. Morgan Stanley og Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 0.36% starfa sem kaupendur í fyrirfram sölunni. Hlutabréfin voru verðlögð á 625 dollara, með upphaflegu fyrirframverði upp á um 622,92 dollara. Meta fær greitt þegar bréfin eru afhent, á dagsetningum sem fyrirtækið velur fyrir 19. nóvember 2027.finance.yahoo.com+1

Hlutafjárútboðið er hluti af áætlun sem gæti numið 97,5 milljörðum dollara, samkvæmt Reuters. Áætlunin felur einnig í sér 6,50% skyldubundin breytanleg forgangshlutabréf og fyrirhugaða C-hluta markaðsáætlun upp á um 60 milljarða dollara, sem ekki er búist við að hefjist fyrir fyrsta ársfjórðung 2027.reuters.com

Álag á efnahagsreikninginn

Á þriðja ársfjórðungi voru fjárfestingar Meta 34,91 milljarður dollara á móti 32,79 milljörðum dollara í rekstrarsjóðstreymi. Langtímaskuldir námu 80,92 milljörðum dollara þann 30. september, fyrir nýju skuldabréfin, samanborið við 58,74 milljarða dollara í lok árs 2025. Wells Fargo ↘ 1.01% áætlaði að Meta þurfi 60 til 80 milljarða dollara í fjármögnun á næstu 12 mánuðum.finance.yahoo.com

Skuldabyrðin skýrir hvers vegna fyrirtækið reiðir sig svo mikið á hlutafé. Sérstök nefnd hjá Meta komst að þeirri niðurstöðu að skuldir "af þeirri stærðargráðu sem stjórnendur fyrirtækisins íhuguðu gætu haft neikvæð áhrif á lánshæfiseinkunn fyrirtækisins."