Goldman Sachs: Kina kan täcka 66 procent av sitt behov av avancerade chip till 2035

Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 0.04% bedömer att Kina kommer att täcka en stor del av sitt underskott på avancerade halvledare under det kommande decenniet. Den inhemska produktionen av kiselskivor på 7 nanometer och lägre väntas växa med en genomsnittlig årlig takt på 46 % fram till 2035, enligt en rapport som publicerades på måndagen.

Den amerikanska investmentbanken uppskattar att underskottet mellan inhemskt utbud och efterfrågan på avancerade kiselskivor kommer att minska från 92 % 2025 till 34 % till 2035. Kinas månatliga utbud beräknas då nå 410 000 skivor jämfört med en beräknad efterfrågan på 619 000.biz.chosun+1

Investeringsvåg driven av AI

Expansionen stöds av en våg av AI-drivna investeringar. Goldman Sachs prognostiserar att investeringarna (capex) i Kinas halvledarindustri kommer att nå 82 miljarder dollar till 2030, en uppjustering med 79 % jämfört med uppskattningen för ett år sedan. Banken noterar att Alibaba ↘ 2.94%, Tencent, ByteDance och Baidu ↗ 3.95% tillsammans väntas investera cirka 102 miljarder dollar i AI-relaterade kapitalsatsningar under 2026, vilket stärks av utbyggnaden av halvledarkapacitet.moomoo

"Vi är fortsatt positiva till tillväxtutsikterna för investeringar i halvledarsektorn", skrev Goldmans analytiker och hänvisade till ökande AI-efterfrågan, förbättringar i den inhemska leveranskedjan och industrins satsning på avancerade chip, avancerad kapsling och minnesprodukter.moomoo

SMIC leder kapacitetsutbyggnaden

Ökningen i utbudet beror i hög grad på Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC), Kinas största kontraktstillverkare av chip. Goldmans modell utgår från att SMIC lägger till mellan 30 000 och 50 000 avancerade skivor i månatlig kapacitet varje år från 2026 till 2031, och därefter 20 000 per månad årligen fram till 2035. Utbytet i produktionen väntas stiga från 23 % i år till 50 % år 2030 och 75 % till 2035.scmp+1

SMIC rapporterade en rekordintäkt för det andra kvartalet på 3 miljarder dollar i augusti, drivet av AI-relaterad efterfrågan som har skapat brist på tillverkningskapacitet.mexicobusiness

Klyftan till Taiwan Semiconductor Manufacturing Company ↗ 2.30% (TSMC) kvarstår dock. TSMC, som började serietillverka 7nm-chip 2018, når ett utbyte på över 90 %.scmp

Litografi är fortfarande den svagaste länken

Goldman pekar ut litografiutrustning som den främsta flaskhalsen. Kina är starkt beroende av ASML ↘ 0.61% för DUV-maskiner (djup ultraviolett litografi) och kan inte köpa de EUV-system (extrem ultraviolett litografi) som krävs för finare mönster på grund av USA:s exportkontroller. Banken uppgav att dessa utrustningsbegränsningar kommer att hindra försöken att minska utbytes- och teknikgapet inom avancerade processer.biz.chosun

Inom minnessegmentet bedömer Goldman att ChangXin Memory Technologies skulle kunna täcka cirka 50 % av Kinas DRAM-efterfrågan och 40 % av efterfrågan på minne med hög bandbredd (HBM) till 2028, även om bolaget fortfarande ligger efter Samsung Electronics och SK hynix ↗ 2.27% när det gäller avancerad DRAM-teknik.biz.chosun