Tencent henter 5 milliarder dollar til AI-brikker

Tencent Holdings informerte obligasjonsinvestorer mandag om at det planlagte låneopptaket på rundt 5 milliarder dollar i hovedsak skal finansiere kapitalutgifter til kunstig intelligens. Det meste av midlene skal gå til brikker, melder Bloomberg med henvisning til kilder. Det kinesiske teknologi- og spillselskapet kan prise avtalen så tidlig som tirsdag 13. oktober, ifølge rapportenbloomberg+1.

Lånet består av dollartranjer på 1,5 til 2 milliarder dollar, samt 20 til 25 milliarder yuan (omtrent 3 til 3,7 milliarder dollar) i offshore-obligasjoner, melder Bloomberg. Tencent har ikke besvart Bloombergs forespørsel om kommentartheedgemarkets+1.

Melding først

Tidligere mandag sendte Tencent en melding til børsen i Hongkong om et foreslått internasjonalt obligasjonssalg under selskapets globale program for mellomlangsiktige lån. Obligasjonene er kun for profesjonelle investorer og vil ikke bli tilbudt allmennheten i Hongkong, USA eller andre steder. Meldingen spesifiserte ikke størrelse eller bruk av provenuet. Det ble opplyst at gjennomføring avhenger av globale markedsforhold, selskapets behov og investorinteresse. Ti banker fungerer som globale koordinatorer, deriblant J.P. Morgan, Goldman Sachs (Asia), HSBC, Morgan Stanley og flere store kinesiske statlige banker. Finimize melder at løpetiden for dollarobligasjonene kan være opptil 20 år, mens offshore yuan-obligasjoner kan ha løpetid på opptil 30 årfinimize+4.

Under investormøtet uttalte Tencent at de ikke har noen nåværende planer om å utstede aksjer eller konvertible obligasjoner, ifølge kildene til Bloomberg. Bloomberg meldte først 8. oktober at selskapet vurderte et salg på opptil 5 milliarder dollarfinance.yahoo+1.

Investeringene overstiger kontantstrømmen

Tencent øker pengebruken på AI i et forsøk på å ta igjen rivalene ByteDance og Alibaba ↘ 0.49%. I andre kvartal økte kapitalutgiftene til AI-prosjekter og databehandling med 176 prosent til 52,8 milliarder yuan, noe som førte til en negativ fri kontantstrøm på 13,8 milliarder yuan. Ifølge Bloombergs kilder vil investeringsnivået trolig forbli høyt gjennom resten av 2026 og inn i 2027. Basert på nivået i andre kvartal tilsvarer dette i overkant av 200 milliarder yuan årligtheedgemarkets+1.

Dette er Tencents andre tur til obligasjonsmarkedet på omtrent fire måneder. I juni hentet de rundt 4,7 milliarder dollar i dollar- og yuan-obligasjoner, noe Bloomberg beskrev som selskapets største låneopptak siden 2020. Selskapet har omtrent 22 milliarder dollar i utestående offshore-gjeld, og ingen av de børsnoterte obligasjonene forfaller i årfinance.yahoo.

Del av en bredere finansieringsbølge

Teknologiselskaper i Kina og andre steder vender seg oftere til kapitalmarkedene for å finansiere AI, selv om investorer stiller spørsmål ved om pengene brukt på datasentre, brikker og modeller vil gi tilstrekkelig avkastning. SoftBank Group hentet nylig 11,1 milliarder dollar i et av de største salgene av høyrenteobligasjoner noensinne. Alibaba hentet rekordhøye 10,2 milliarder dollar i en emisjon, og den kinesiske modellutvikleren Z.AI hentet 9,6 milliarder dollar gjennom børsnotering, plasseringer og konvertible obligasjonertheedgemarkets.

Newsquawk uttaler at en avtale av denne størrelsen kan øke kredittspredningene for andre asiatiske låntakere med høy kredittverdighet ettersom investorer må gjøre plass til lånet. De legger til at finansiering av kapitalutgifter med gjeld signaliserer en forpliktet satsing fremfor opportunistisk finansieringnewsquawk.