Tencent informa a inversores que su bono de 5.000 millones financiará chips de IA

Tencent Holdings informó el lunes a los inversores de renta fija que su planificada oferta de bonos de unos 5.000 millones de dólares financiará principalmente gastos de capital en inteligencia artificial. La mayor parte de ese gasto se destinará a chips, informó Bloomberg, citando a personas familiarizadas con el asunto. La empresa china de tecnología y videojuegos podría fijar el precio de la operación tan pronto como el martes 13 de octubre, según el informe.bloomberg+1

La oferta se compone de tramos en dólares por entre 1.500 y 2.000 millones, además de entre 20.000 y 25.000 millones de yuanes (unos 3.000 a 3.700 millones de dólares) en bonos en yuanes offshore, informó Bloomberg. Tencent no respondió a la solicitud de comentarios de Bloomberg.theedgemarkets+1

La presentación es lo primero

A principios del lunes, Tencent presentó en Hong Kong un aviso de una propuesta de oferta internacional bajo su programa global de pagarés a medio plazo. Los bonos son solo para inversores profesionales y no se ofrecerán al público en Hong Kong, Estados Unidos ni en ningún otro lugar. La presentación no especificó el tamaño ni el uso de los fondos. Indicó que la finalización depende de las condiciones del mercado global, las necesidades de la empresa y el interés de los inversores. Diez bancos actúan como coordinadores globales conjuntos, entre ellos J.P. Morgan, Goldman Sachs (Asia), HSBC, Morgan Stanley y varios grandes prestamistas estatales chinos. Finimize informó que los vencimientos en dólares podrían extenderse hasta 20 años y los vencimientos en yuanes offshore hasta 30 años.finimize+4

En la llamada con inversores, Tencent dijo que no tiene planes actuales de emitir acciones o bonos convertibles, dijeron las personas a Bloomberg. Bloomberg informó por primera vez el 8 de octubre que la compañía estaba considerando una venta de hasta 5.000 millones de dólares.finance.yahoo+1

El gasto supera al flujo de caja

Tencent está gastando más en IA mientras intenta alcanzar a sus rivales ByteDance y Alibaba ↘ 1.82%. En el trimestre de junio, su gasto de capital en proyectos de IA y computación aumentó un 176% hasta los 52.800 millones de yuanes, lo que provocó una salida de flujo de caja libre de 13.800 millones de yuanes. Según las fuentes de Bloomberg, es probable que el gasto de capital se mantenga alto durante el resto de 2026 y hasta 2027. A los niveles del segundo trimestre, eso equivale a poco más de 200.000 millones de yuanes al año.theedgemarkets+1

Este es el segundo viaje de Tencent al mercado de bonos en unos cuatro meses. En junio vendió aproximadamente 4.700 millones de dólares en bonos en dólares y yuanes, lo que Bloomberg describió como su mayor operación de deuda desde 2020. La compañía tiene unos 22.000 millones de dólares en bonos offshore pendientes, y ninguno de sus bonos cotizados en bolsa vence este año.finance.yahoo

Parte de una ola de financiación más amplia

Las empresas tecnológicas en China y otros lugares están recurriendo a los mercados de capitales con más frecuencia para pagar la IA, incluso cuando los inversores cuestionan si el dinero gastado en centros de datos, chips y modelos generará suficientes beneficios. SoftBank Group recaudó recientemente 11.100 millones de dólares en una de las mayores ventas de bonos basura corporativos registradas. Alibaba recaudó un récord de 10.200 millones de dólares en una oferta de seguimiento, y el desarrollador de modelos chino Z.AI recaudó 9.600 millones de dólares a través de su OPI, colocaciones y bonos convertibles.theedgemarkets

Newsquawk señaló que una operación de este tamaño podría ampliar los diferenciales para otros prestatarios asiáticos con grado de inversión a medida que los inversores hacen espacio para ella. Añadió que financiar el gasto de capital con deuda "señala un gasto comprometido en lugar de una financiación oportunista".newsquawk