Tencent sammelt 5 Milliarden Dollar für KI-Chips

Tencent Holdings informierte festverzinsliche Anleger am Montag darüber, dass die geplante Anleiheemission von etwa 5 Milliarden Dollar hauptsächlich Investitionsausgaben für künstliche Intelligenz finanzieren soll. Der Großteil dieser Ausgaben fließt in Chips, berichtete Bloomberg unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen. Das chinesische Technologie- und Gaming-Unternehmen könnte den Deal laut dem Bericht bereits am Dienstag, dem 13. Oktober, bepreisenbloomberg+1.

Das Angebot besteht aus Dollar-Tranchen im Wert von 1,5 bis 2 Milliarden Dollar sowie 20 bis 25 Milliarden Yuan (etwa 3 bis 3,7 Milliarden Dollar) an Offshore-Yuan-Anleihen, berichtete Bloomberg. Tencent reagierte nicht auf eine Anfrage von Bloomberg um Stellungnahmetheedgemarkets+1.

Einreichung erfolgt zuerst

Bereits am Montag reichte Tencent in Hongkong eine Mitteilung über ein geplantes internationales Angebot im Rahmen seines globalen Programms für mittelfristige Schuldverschreibungen ein. Die Anleihen sind nur für professionelle Anleger bestimmt und werden weder in Hongkong noch in den Vereinigten Staaten oder anderswo der Öffentlichkeit angeboten. Die Einreichung enthielt keine Angaben zur Größe oder Verwendung des Erlöses. Es hieß, der Abschluss hänge von den globalen Marktbedingungen, den Bedürfnissen des Unternehmens und dem Interesse der Anleger ab. Zehn Banken fungieren als gemeinsame globale Koordinatoren, darunter J.P. Morgan, Goldman Sachs (Asia), HSBC, Morgan Stanley und mehrere große chinesische staatliche Kreditgeber. Finimize berichtete, dass die Laufzeiten für Dollar-Anleihen bis zu 20 Jahre und für Offshore-Yuan-Anleihen bis zu 30 Jahre betragen könntenfinimize+4.

Während der Investorenkonferenz teilte Tencent mit, dass derzeit keine Pläne zur Ausgabe von Aktien oder Wandelanleihen bestehen, so die Personen gegenüber Bloomberg. Bloomberg berichtete erstmals am 8. Oktober, dass das Unternehmen einen Verkauf von bis zu 5 Milliarden Dollar erwägefinance.yahoo+1.

Ausgaben übersteigen Cashflow

Tencent investiert verstärkt in KI, um zu den Konkurrenten ByteDance und Alibaba ↘ 1.82% aufzuschließen. Im zweiten Quartal stiegen die Investitionsausgaben für KI-Projekte und Rechenleistung um 176 Prozent auf 52,8 Milliarden Yuan, was zu einem negativen freien Cashflow von 13,8 Milliarden Yuan führte. Laut Bloombergs Quellen dürften die Investitionsausgaben bis Ende 2026 und bis ins Jahr 2027 hoch bleiben. Auf dem Niveau des zweiten Quartals entspricht dies etwas mehr als 200 Milliarden Yuan pro Jahrtheedgemarkets+1.

Dies ist Tencents zweiter Gang an den Anleihemarkt innerhalb von etwa vier Monaten. Im Juni verkaufte das Unternehmen Anleihen in Dollar und Yuan im Wert von rund 4,7 Milliarden Dollar, was Bloomberg als den größten Schulden-Deal seit 2020 bezeichnete. Das Unternehmen hat etwa 22 Milliarden Dollar an ausstehenden Offshore-Anleihen, und keine seiner börsennotierten Anleihen wird dieses Jahr fälligfinance.yahoo.

Teil einer breiteren Finanzierungswelle

Technologieunternehmen in China und anderswo greifen zunehmend auf die Kapitalmärkte zurück, um KI zu finanzieren, auch wenn Anleger infrage stellen, ob die Ausgaben für Rechenzentren, Chips und Modelle genügend Rendite bringen werden. Die SoftBank Group nahm kürzlich 11,1 Milliarden Dollar in einer der größten Junk-Bond-Emissionen der Unternehmensgeschichte auf. Alibaba nahm rekordverdächtige 10,2 Milliarden Dollar bei einer Folgeemission ein, und der chinesische Modellentwickler Z.AI sammelte 9,6 Milliarden Dollar durch seinen Börsengang, Platzierungen und Wandelanleihentheedgemarkets.

Newsquawk erklärte, dass ein Deal dieser Größenordnung die Spreads für andere asiatische Investment-Grade-Kreditnehmer ausweiten könnte, da Anleger Platz dafür schaffen müssen. Es fügte hinzu, dass die Finanzierung von Investitionsausgaben durch Schulden "geplante Ausgaben statt opportunistischer Finanzierung signalisiert"newsquawk.