Tencent řekl investorům, že dluhopisy v hodnotě 5 mld. USD budou financovat AI čipy

Společnost Tencent Holdings v pondělí investorům do dluhopisů sdělila, že její plánovaná emise dluhopisů v hodnotě přibližně 5 miliard dolarů bude primárně financovat kapitálové výdaje na umělou inteligenci. Většina těchto výdajů směřuje do čipů, uvedl Bloomberg s odvoláním na lidi obeznámené se záležitostí. Čínská technologická a herní společnost by mohla cenu obchodu stanovit již v úterý 13. října, uvádí zpráva.bloomberg+1

Emise se skládá z tranší v dolarech v hodnotě 1,5 až 2 miliardy dolarů a offshore jüanových dluhopisů v hodnotě 20 až 25 miliard jüanů (přibližně 3 až 3,7 miliardy dolarů), uvedl Bloomberg. Společnost Tencent na žádost agentury Bloomberg o komentář nereagovala.theedgemarkets+1

Podání přišlo jako první

Již v pondělí podala společnost Tencent v Hongkongu oznámení o navrhované mezinárodní emisi v rámci svého globálního programu střednědobých dluhopisů. Dluhopisy jsou určeny pouze pro profesionální investory a nebudou nabízeny veřejnosti v Hongkongu, Spojených státech ani jinde. Podání neuvádělo velikost ani účel výnosů. Uvedlo, že dokončení závisí na globálních tržních podmínkách, potřebách společnosti a zájmu investorů. Deset bank působí jako společní globální koordinátoři, mezi nimi J.P. Morgan, Goldman Sachs (Asia), HSBC, Morgan Stanley a několik velkých čínských státních věřitelů. Finimize uvedl, že splatnost dolarových dluhopisů může být až 20 let a u offshore jüanových až 30 let.finimize+4

Během hovoru s investory Tencent uvedl, že v současné době neplánuje vydávat akcie ani konvertibilní dluhopisy, řekli lidé agentuře Bloomberg. Bloomberg již 8. října informoval, že společnost zvažuje prodej v hodnotě až 5 miliard dolarů.finance.yahoo+1

Výdaje převyšují peněžní toky

Tencent utrácí za AI více, protože se snaží dohnat rivaly ByteDance a Alibaba ↘ 1.11%. Ve druhém čtvrtletí vzrostly její kapitálové výdaje na projekty AI a výpočetní techniku o 176 % na 52,8 miliardy jüanů, což vedlo k odlivu volných peněžních prostředků ve výši 13,8 miliardy jüanů. Podle zdrojů agentury Bloomberg budou kapitálové výdaje pravděpodobně zůstávat vysoké po zbytek roku 2026 a do roku 2027. Při úrovních druhého čtvrtletí to vychází na něco málo přes 200 miliard jüanů ročně.theedgemarkets+1

Je to již druhá cesta společnosti Tencent na dluhopisový trh během zhruba čtyř měsíců. V červnu prodala dluhopisy v dolarech a jüanech v hodnotě zhruba 4,7 miliardy dolarů, což Bloomberg označil za její největší dluhovou transakci od roku 2020. Společnost má v oběhu offshore dluhopisy v hodnotě přibližně 22 miliard dolarů a žádný z jejích veřejně obchodovaných dluhopisů není splatný v letošním roce.finance.yahoo

Součást širší vlny financování

Technologické společnosti v Číně i jinde se stále častěji obracejí na kapitálové trhy, aby zaplatily za AI, i když investoři pochybují, zda se peníze vynaložené na datová centra, čipy a modely dostatečně vrátí. SoftBank Group nedávno získala 11,1 miliardy dolarů v jednom z největších prodejů firemních rizikových dluhopisů v historii. Alibaba získala rekordních 10,2 miliardy dolarů v rámci následné nabídky a čínský vývojář modelů Z.AI získal 9,6 miliardy dolarů prostřednictvím IPO, umístění a konvertibilních dluhopisů.theedgemarkets

Newsquawk uvedl, že takto velký obchod by mohl rozšířit spready pro ostatní asijské dlužníky s investičním stupněm, protože investoři si pro něj vytvářejí prostor. Dodal, že financování kapitálových výdajů dluhem „signalizuje závazné výdaje spíše než oportunistické financování“.newsquawk