SoftBanks søppelobligasjonssalg på 11 milliarder dollar tiltrekker seg 20 milliarder i etterspørsel

SoftBank Group Corp. har startet et av de største salgene av høyrenteobligasjoner noensinne, med mål om å hente inn over 11 milliarder dollar for å finansiere det japanske konglomeratets økende satsing på kunstig intelligens og dypere finansielle bånd til OpenAI.

En rekordstor avtale

Tilbudet, som startet markedsføringen tidligere denne uken, inkluderer 10 milliarder dollar i dollar-denominerte obligasjoner fordelt på løpetider på 3,5, 5,5 og 7,5 år, samt 1 milliard euro i euro-denominerte obligasjoner i fire- og seksårige trancher, ifølge et termark som Reuters har rapportert. Obligasjonene forventes priset torsdag og oppgjort 29. september. Fitch Ratings har tildelt de foreslåtte obligasjonene en BB+ vurdering.reuters+1

Innen tirsdag hadde avtalen allerede tiltrukket seg mer enn 20 milliarder dollar i foreløpig, ikke-bindende investorinteresse, ifølge Bloomberg. "Avtalen går veldig bra med betydelig etterspørsel," sa en representant for SoftBank, samtidig som vedkommende la til at snakk om oppskalering var "ren spekulasjon" og at selskapet ikke hadde planer om å øke tilbudet.bloomberg+1

Hvis salget fullføres i planlagt størrelse, vil det rangere som den største obligasjonsavtalen for et ikke-finansielt selskap i Asia-Stillehavsregionen og Japan noensinne, og overgå Seven & i Holdings' tilbud på 10,93 milliarder dollar i 2021, ifølge LSEG-data sitert av Reuters.channelinsider+1

Finansiering av OpenAI-veddemålet

Provenyet vil gå til den tredje tranchen av SoftBanks oppfølgingsinvestering i OpenAI, som forventes fullført 1. oktober, samt til generelle selskapsformål. Obligasjonssalget vil også tillate SoftBank å kansellere hele eller deler av den ubrukte kapasiteten på en separat brofinansieringsfasilitet som ble arrangert tidligere i år.reuters+1

Milliardæren Masayoshi Sons selskap har forpliktet seg til nær 65 milliarder dollar til OpenAI, noe som gjør det til den største eksterne støttespilleren til ChatGPT-skaperen. SoftBank har allerede solgt nesten 15 milliarder dollar i obligasjoner på tvers av valutaer i 2026, noe som gjør det til den største låntakeren med søppelrating i obligasjonsmarkedene i år. Ytterligere låneopptak har inkludert et marginlån på 25 milliarder dollar sikret med aksjer i Arm Holdings ↗ 3.19% og en utvidet kredittfasilitet på 6,5 milliarder dollar.channelinsider+3

Økende uro rundt AI-gjeld

Tilbudet kommer samtidig som global AI-relatert gjeldsopptak har passert 575 milliarder dollar i 2026, ifølge kredittstrateger hos Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 1.03%. Den lengste dollartranjen i SoftBanks avtale ble diskutert med en potensiell rente på opptil rundt 10 prosent, noe som ville vært rekord for den løpetiden hvis den prises på det nivået.finance.yahoo+1

Noen obligasjonsinvestorer har blitt urolige over den voksende haugen med AI-koblet gjeld. SoftBanks kostnad for å forsikre gjelden sin mot mislighold nådde et treårig høydepunkt denne måneden ettersom bekymringer om en AI-nedgang har intensivert. Selskapet har en S&P-rating på BB+, den høyeste spekulative karakteren, godt under AA+ og AA-ratingene som holdes av Alphabet ↘ 0.99% og Amazon Amazon.com, Inc. ↘ 1.34%, de to største utstederne av selskapsobligasjoner i 2026.finance.yahoo+1