Prodej junk dluhopisů SoftBank za 11 miliard dolarů přilákal poptávku 20 miliard

Společnost SoftBank Group Corp. zahájila jeden z největších prodejů firemních vysoce výnosných dluhopisů v historii. Snaží se získat více než 11 miliard dolarů na financování rozšiřujících se sázek japonského konglomerátu na umělou inteligenci a prohlubujících se finančních vazeb na OpenAI.

Rekordní obchod

Emise, jejíž marketing začal začátkem tohoto týdne, zahrnuje dluhopisy v dolarech v hodnotě 10 miliard dolarů rozdělené na splatnosti 3,5 roku, 5,5 roku a 7,5 roku, spolu s dluhopisy v eurech v hodnotě 1 miliardy eur ve čtyřletých a šestiletých tranších, uvádí termínový list, o kterém informovala agentura Reuters. Očekává se, že dluhopisy budou oceněny ve čtvrtek a vypořádány 29. září. Agentura Fitch Ratings přidělila navrhovaným dluhopisům rating BB+.reuters+1

Podle agentury Bloomberg obchod do úterý přilákal více než 20 miliard dolarů v předběžném, nezávazném zájmu investorů. „Obchod jde velmi dobře s podstatnou poptávkou,“ uvedl zástupce SoftBank, přičemž dodal, že řeči o navýšení objemu jsou „čisté spekulace“ a společnost nemá v plánu emisi navyšovat.bloomberg+1

Pokud by byl prodej dokončen v plánované velikosti, šlo by o největší dluhopisovou emisi nefinanční korporace v asijsko-pacifickém regionu a Japonsku v historii, čímž by překonala emisi společnosti Seven & i Holdings ve výši 10,93 miliardy dolarů z roku 2021, uvádějí data LSEG citovaná agenturou Reuters.channelinsider+1

Financování sázky na OpenAI

Výnosy půjdou na třetí tranši následných investic SoftBank do OpenAI, jejíž uzavření se očekává 1. října, a také na obecné korporátní účely. Prodej dluhopisů také umožní SoftBank zrušit celou nebo část nevyčerpané kapacity samostatného překlenovacího úvěru sjednaného začátkem tohoto roku.reuters+1

Firma miliardáře Masayoshiho Sona se zavázala investovat téměř 65 miliard dolarů do OpenAI, čímž se stala největším externím podporovatelem tvůrce ChatGPT. SoftBank již v roce 2026 prodala dluhopisy v různých měnách v hodnotě téměř 15 miliard dolarů, což z ní letos činí největšího dlužníka s junk ratingem na dluhopisových trzích. Dodatečné výpůjčky zahrnovaly maržový úvěr ve výši 25 miliard dolarů krytý akciemi Arm Holdings ↗ 3.19% a rozšířený úvěrový rámec ve výši 6,5 miliardy dolarů.channelinsider+3

Rostoucí neklid ohledně dluhů v AI

Emise přichází v době, kdy emise dluhů souvisejících s umělou inteligencí celosvětově v roce 2026 překročila 575 miliard dolarů, uvádějí úvěroví stratégové The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 1.03%. O nejdelší dolarové tranši v rámci obchodu SoftBank se diskutovalo s potenciálním výnosem až kolem 10 procent, což by byl rekord pro danou splatnost, pokud by byla oceněna na této úrovni.finance.yahoo+1

Někteří investoři do dluhopisů začali být neklidní kvůli rostoucí hromadě dluhů spojených s AI. Náklady SoftBank na pojištění dluhu proti nesplácení dosáhly tento měsíc tříletého maxima, protože se zintenzivnily obavy ze zpomalení v oblasti AI. Společnost má od S&P rating BB+, což je nejvyšší spekulativní stupeň – hluboko pod ratingy AA+ a AA, které drží Alphabet ↘ 0.99% a Amazon Amazon.com, Inc. ↘ 1.34%, dva největší emitenti firemních dluhopisů roku 2026.finance.yahoo+1