SoftBank’ın 11 milyar dolarlık tahvil ihracına 20 milyar dolar talep geldi

SoftBank Group Corp., Japon holdingin yapay zeka alanındaki genişleyen yatırımlarını ve OpenAI ile derinleşen finansal bağlarını finanse etmek amacıyla 11 milyar dolardan fazla kaynak sağlamayı hedefleyerek, şimdiye kadarki en büyük kurumsal yüksek getirili tahvil satışlarından birini başlattı.

Rekor Kıran Bir Anlaşma

Hafta başında pazarlamasına başlanan arz, Reuters tarafından bildirilen bir dönem sayfasına göre, 3.5, 5.5 ve 7.5 yıllık vadelerde 10 milyar dolarlık dolar cinsi tahvilleri ve dört ile altı yıllık dilimlerde 1 milyar euro cinsi tahvilleri içeriyor. Tahvillerin Perşembe günü fiyatlanması ve 29 Eylül'de takas işlemlerinin tamamlanması bekleniyor. Fitch Ratings, önerilen tahvillere BB+ notu verdi.reuters+1

Bloomberg'e göre, Salı günü itibarıyla anlaşma 20 milyar dolardan fazla ön, bağlayıcı olmayan yatırımcı ilgisi çekti. Bir SoftBank temsilcisi, "Anlaşma oldukça iyi gidiyor ve ciddi bir talep var" derken, arzın artırılmasına yönelik konuşmaların "tamamen spekülasyon" olduğunu ve şirketin arzı artırma planının bulunmadığını ekledi.bloomberg+1

LSEG verilerine dayanan Reuters haberine göre, planlanan büyüklükte tamamlanması halinde bu satış, Seven & i Holdings'in 2021 yılındaki 10.93 milyar dolarlık arzını geride bırakarak, Asya Pasifik ve Japonya'nın finans dışı kurumsal tahvil tarihindeki en büyük işlem olacak.channelinsider+1

OpenAI Bahsinin Finansmanı

Elde edilen gelir, SoftBank'ın OpenAI'a yapacağı ve 1 Ekim'de tamamlanması beklenen devam niteliğindeki yatırımın üçüncü dilimine ve genel kurumsal amaçlara aktarılacak. Tahvil satışı ayrıca SoftBank'ın bu yılın başlarında düzenlenen ayrı bir köprü kredi tesisindeki kullanılmamış kapasitenin tamamını veya bir kısmını iptal etmesine olanak tanıyacak.reuters+1

Milyarder Masayoshi Son'un firması, OpenAI'a yaklaşık 65 milyar dolar taahhütte bulunarak ChatGPT yaratıcısının en büyük dış destekçisi konumuna geldi. SoftBank, 2026 yılında farklı para birimlerinde yaklaşık 15 milyar dolarlık tahvil satışı gerçekleştirerek bu yıl tahvil piyasalarındaki en büyük yüksek getirili borçlanan kurum oldu. Ek borçlanmalar arasında Arm Holdings ↘ 0.19% hisseleriyle desteklenen 25 milyar dolarlık bir marj kredisi ve 6.5 milyar dolarlık genişletilmiş bir kredi tesisi bulunuyor.channelinsider+3

Yapay Zeka Borçlarına Yönelik Artan Endişe

Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 1.38% kredi stratejistlerine göre, bu arz, 2026 yılında yapay zeka ile ilgili küresel borç ihracının 575 milyar doları aştığı bir dönemde gerçekleşiyor. SoftBank'ın anlaşmasındaki en uzun vadeli dolar diliminin yaklaşık yüzde 10 gibi potansiyel bir getiriyle tartışıldığı belirtiliyor; bu seviyede fiyatlanırsa söz konusu vade için bir rekor olacak.finance.yahoo+1

Bazı tahvil yatırımcıları, biriken yapay zeka bağlantılı borç yığını konusunda huzursuz olmaya başladı. SoftBank'ın borcunu temerrüde karşı sigortalama maliyeti, yapay zeka sektöründe yavaşlama endişelerinin artmasıyla bu ay üç yılın zirvesine ulaştı. Şirket, S&P'den BB+ notuna sahip; bu not en yüksek spekülatif derece olsa da, 2026 yılının en büyük iki kurumsal tahvil ihraççısı olan Alphabet ↘ 3.58% ve Amazon'un ↘ 2.24% sahip olduğu AA+ ve AA notlarının oldukça altında kalıyor.finance.yahoo+1