SoftBanks försäljning av skräpobligationer på 11 miljarder dollar lockar 20 miljarder i efterfrågan

SoftBank Group Corp. har inlett en av de största försäljningarna av högavkastande företagsobligationer någonsin, i ett försök att samla in mer än 11 miljarder dollar för att finansiera det japanska konglomeratets växande satsning på artificiell intelligens och dess fördjupade finansiella kopplingar till OpenAI.

En rekordaffär

Erbjudandet, vars marknadsföring inleddes tidigare i veckan, inkluderar 10 miljarder dollar i dollar-denominerade obligationer fördelade på löptider om 3,5, 5,5 och 7,5 år, samt 1 miljard euro i euro-denominerade obligationer i fyra- och sexåriga trancher, enligt ett villkorsblad som rapporterats av Reuters. Obligationerna förväntas prissättas på torsdag och likvideras den 29 september. Fitch Ratings har tilldelat de föreslagna obligationerna kreditbetyget BB+.reuters+1

Vid tisdagen hade affären redan lockat mer än 20 miljarder dollar i preliminärt, icke-bindande investerarintresse, enligt Bloomberg. "Affären går mycket bra med betydande efterfrågan," sade en representant för SoftBank, samtidigt som hen tillade att tal om en utökning var "ren spekulation" och att företaget inte hade några planer på att öka erbjudandet.bloomberg+1

Om försäljningen genomförs i planerad storlek skulle den rankas som den största obligationsaffären för ett icke-finansiellt företag i Asien-Stillahavsområdet och Japan någonsin, och överträffa Seven & i Holdings' erbjudande på 10,93 miljarder dollar år 2021, enligt LSEG-data som citerats av Reuters.channelinsider+1

Finansiering av OpenAI-satsningen

Likviden kommer att gå till den tredje tranchen av SoftBanks uppföljningsinvestering i OpenAI, som förväntas stängas den 1 oktober, samt till allmänna företagsändamål. Obligationsförsäljningen kommer också att tillåta SoftBank att annullera hela eller delar av det outnyttjade utrymmet i en separat brygglånefacilitet som arrangerades tidigare i år.reuters+1

Miljardären Masayoshi Sons företag har förbundit sig att investera nära 65 miljarder dollar i OpenAI, vilket gör det till den största externa finansiären av ChatGPT-skaparen. SoftBank har redan sålt nästan 15 miljarder dollar i obligationer i olika valutor under 2026, vilket gör det till den största låntagaren med skräpbetyg på obligationsmarknaderna i år. Ytterligare upplåning har inkluderat ett marginal lån på 25 miljarder dollar säkrat med aktier i Arm Holdings ↗ 3.19% och en utökad kreditfacilitet på 6,5 miljarder dollar.channelinsider+3

Växande oro för AI-skuld

Erbjudandet kommer samtidigt som den globala emissionen av AI-relaterad skuld har överstigit 575 miljarder dollar under 2026, enligt kreditstrateger på Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 1.03%. Den längsta dollartranchen i SoftBanks affär diskuterades med en potentiell ränta på så högt som cirka 10 procent, vilket skulle vara rekord för den löptiden om den prissätts på den nivån.finance.yahoo+1

Vissa obligationsinvesterare har blivit oroliga över den växande högen av AI-kopplad skuld. SoftBanks kostnad för att försäkra sin skuld mot fallissemang nådde en treårshögsta denna månad i takt med att oron för en AI-avmattning intensifierats. Företaget har ett S&P-betyg på BB+, det högsta spekulativa betyget, långt under AA+ och AA-betygen som innehas av Alphabet ↘ 0.99% och Amazon Amazon.com, Inc. ↘ 1.34%, de två största utgivarna av företagsobligationer under 2026.finance.yahoo+1