Ζήτηση 20 δισ. δολαρίων για την έκδοση ομολόγων junk ύψους 11 δισ. της SoftBank

Η SoftBank Group Corp. ξεκίνησε μία από τις μεγαλύτερες εκδόσεις εταιρικών ομολόγων υψηλής απόδοσης στην ιστορία, επιδιώκοντας να αντλήσει περισσότερα από 11 δισεκατομμύρια δολάρια για να χρηματοδοτήσει το αυξανόμενο στοίχημα του ιαπωνικού ομίλου στην τεχνητή νοημοσύνη και τους στενότερους οικονομικούς δεσμούς του με την OpenAI.

Μια συμφωνία που σπάει ρεκόρ

Η έκδοση, η διάθεση της οποίας ξεκίνησε νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, περιλαμβάνει τίτλους σε δολάρια ύψους 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων, κατανεμημένους σε λήξεις 3.5, 5.5 και 7.5 ετών, παράλληλα με ομόλογα σε ευρώ ύψους 1 δισεκατομμυρίου ευρώ σε δόσεις τετραετούς και εξαετούς διάρκειας, σύμφωνα με ενημερωτικό δελτίο που επικαλείται το Reuters. Τα ομόλογα αναμένεται να τιμολογηθούν την Πέμπτη και να εκκαθαριστούν στις 29 Σεπτεμβρίου. Ο οίκος Fitch Ratings αξιολόγησε τους προτεινόμενους τίτλους με BB+.reuters+1

Μέχρι την Τρίτη, η έκδοση είχε ήδη προσελκύσει περισσότερα από 20 δισεκατομμύρια δολάρια σε προκαταρκτικό, μη δεσμευτικό ενδιαφέρον από επενδυτές, σύμφωνα με το Bloomberg. "Η συμφωνία εξελίσσεται πολύ καλά με σημαντική ζήτηση", δήλωσε εκπρόσωπος της SoftBank, προσθέτοντας ωστόσο ότι οι φήμες για αύξηση του μεγέθους της έκδοσης αποτελούν "καθαρή εικασία" και ότι η εταιρεία δεν σχεδιάζει να αυξήσει το προσφερόμενο ποσό.bloomberg+1

Εάν ολοκληρωθεί στο προγραμματισμένο μέγεθος, η πώληση θα αποτελέσει τη μεγαλύτερη έκδοση ομολόγων από μη χρηματοπιστωτική εταιρεία στην περιοχή της Ασίας-Ειρηνικού και της Ιαπωνίας στην ιστορία, ξεπερνώντας την έκδοση ύψους 10.93 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Seven & i Holdings το 2021, σύμφωνα με στοιχεία του LSEG που επικαλείται το Reuters.channelinsider+1

Χρηματοδοτώντας το στοίχημα της OpenAI

Τα έσοδα θα διατεθούν για την τρίτη δόση της επακόλουθης επένδυσης της SoftBank στην OpenAI, η οποία αναμένεται να κλείσει την 1η Οκτωβρίου, καθώς και για γενικούς εταιρικούς σκοπούς. Η πώληση ομολόγων θα επιτρέψει επίσης στη SoftBank να ακυρώσει εν όλω ή εν μέρει το μη αναληφθέν ποσό μιας ξεχωριστής διευκόλυνσης γεφυρωτικού δανείου που είχε συμφωνηθεί νωρίτερα φέτος.reuters+1

Η εταιρεία του δισεκατομμυριούχου Masayoshi Son έχει δεσμεύσει σχεδόν 65 δισεκατομμύρια δολάρια στην OpenAI, καθιστώντας την τον μεγαλύτερο εξωτερικό υποστηρικτή της δημιουργού του ChatGPT. Η SoftBank έχει ήδη πουλήσει ομόλογα ύψους σχεδόν 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε διάφορα νομίσματα το 2026, γεγονός που την καθιστά τον μεγαλύτερο δανειζόμενο με αξιολόγηση junk στις αγορές ομολόγων φέτος. Ο πρόσθετος δανεισμός περιλαμβάνει ένα δάνειο margin ύψους 25 δισεκατομμυρίων δολαρίων με εγγύηση μετοχές της Arm Holdings ↗ 3.19% και μια διευρυμένη πιστωτική διευκόλυνση ύψους 6.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων.channelinsider+3

Αυξανόμενη ανησυχία για το χρέος της τεχνητής νοημοσύνης

Η έκδοση πραγματοποιείται καθώς η παγκόσμια έκδοση χρέους που σχετίζεται με την τεχνητή νοημοσύνη έχει ξεπεράσει τα 575 δισεκατομμύρια δολάρια το 2026, σύμφωνα με τους αναλυτές πιστωτικών αγορών της Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 1.03%. Η μεγαλύτερης διάρκειας δόση σε δολάρια στη συμφωνία της SoftBank συζητήθηκε με πιθανή απόδοση που αγγίζει το 10%, γεγονός που θα αποτελούσε ρεκόρ για τη συγκεκριμένη διάρκεια εάν τιμολογηθεί σε αυτό το επίπεδο.finance.yahoo+1

Ορισμένοι επενδυτές ομολόγων έχουν αρχίσει να ανησυχούν για τον αυξανόμενο όγκο χρέους που συνδέεται με την τεχνητή νοημοσύνη. Το κόστος ασφάλισης του χρέους της SoftBank έναντι αθέτησης πληρωμών σημείωσε υψηλό τριών ετών αυτόν τον μήνα, καθώς εντάθηκαν οι ανησυχίες για επιβράδυνση στον κλάδο της τεχνητής νοημοσύνης. Η εταιρεία διαθέτει αξιολόγηση BB+ από την S&P, την υψηλότερη βαθμίδα στην κατηγορία υψηλού κινδύνου, πολύ χαμηλότερα από τις αξιολογήσεις AA+ και AA που κατέχουν οι Alphabet ↘ 0.99% και Amazon Amazon.com, Inc. ↘ 1.34%, οι δύο μεγαλύτεροι εκδότες εταιρικών ομολόγων για το 2026.finance.yahoo+1