20 milljarða eftirspurn eftir 11 milljarða dollara skuldabréfaútboði SoftBank

SoftBank Group Corp. hefur hleypt af stokkunum einni stærstu skuldabréfaútgáfu fyrirtækja með háa ávöxtunarkröfu til þessa, en félagið sækist eftir að safna meira en 11 milljörðum dollara til að fjármagna vaxandi veðmál japanska samsteypunnar á gervigreind og dýpka fjárhagsleg tengsl við OpenAI.

Metútboð

Útboðið, sem hófst fyrr í vikunni, inniheldur 10 milljarða dollara í skuldabréfum í dollurum sem skiptast í 3,5 ára, 5,5 ára og 7,5 ára gjalddaga, auk 1 milljarðs evra í skuldabréfum í fjögurra og sex ára flokkum, samkvæmt skilmálaskjali sem Reuters greindi frá. Gert er ráð fyrir að skuldabréfin verði verðlögð á fimmtudag og uppgjör fari fram 29. september. Fitch Ratings gaf fyrirhuguðum skuldabréfum einkunnina BB+.reuters+1

Fram á þriðjudag hafði útboðið þegar dregið að sér meira en 20 milljarða dollara í fyrirfram, óbindandi áhuga fjárfesta, samkvæmt Bloomberg. "Útboðið gengur mjög vel með verulegri eftirspurn," sagði fulltrúi SoftBank, en bætti við að tal um stækkun væri "tóm getgáta" og að fyrirtækið hefði engin áform um að auka útboðið.bloomberg+1

Ef útboðið klárast í fyrirhugaðri stærð yrði það stærsta skuldabréfaútboð fyrirtækis utan fjármálageirans í Asíu og Kyrrahafsríkjunum, og færi fram úr 10,93 milljarða dollara útboði Seven & i Holdings árið 2021, samkvæmt gögnum LSEG sem Reuters vitnar í.channelinsider+1

Fjármögnun OpenAI veðmálsins

Ágóðinn mun renna til þriðja hluta eftirfylgnifjárfestingar SoftBank í OpenAI, sem gert er ráð fyrir að ljúki 1. október, auk almennra rekstrarþarfa. Skuldabréfaútboðið gerir SoftBank einnig kleift að aflýsa öllum eða hluta af ónýttri lánalínu sem samið var um fyrr á þessu ári.reuters+1

Fyrirtæki Masayoshi Son hefur skuldbundið sig til að fjárfesta nærri 65 milljörðum dollara í OpenAI, sem gerir það að stærsta utanaðkomandi bakhjarli höfundar ChatGPT. SoftBank hefur þegar selt fyrir nærri 15 milljarða dollara af skuldabréfum í ýmsum gjaldmiðlum árið 2026, sem gerir það að stærsta skuldaranum með ruslflokkun á skuldabréfamarkaði í ár. Viðbótarlán hafa meðal annars verið 25 milljarða dollara veðlán tryggt með hlutabréfum í Arm Holdings ↘ 0.19% og stækkuð 6,5 milljarða dollara lánveiting.channelinsider+3

Vaxandi órói vegna gervigreindarskulda

Útboðið kemur á sama tíma og útgáfa skulda tengdum gervigreind á heimsvísu hefur farið yfir 575 milljarða dollara árið 2026, samkvæmt lánasérfræðingum hjá The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 1.38%. Rætt var um að lengsti dollaraflokkurinn í útboði SoftBank gæti borið allt að 10 prósenta ávöxtun, sem væri met fyrir þann gjalddaga ef það verður raunin.finance.yahoo+1

Sumir skuldabréfafjárfestar hafa orðið órólegir vegna vaxandi fjalls af skuldum tengdum gervigreind. Kostnaður SoftBank við að tryggja skuldir sínar gegn vanskilum náði þriggja ára hámarki í þessum mánuði þar sem áhyggjur af samdrætti í gervigreind jukust. Fyrirtækið er með S&P einkunnina BB+, sem er hæsta einkunn í flokki spákaupmennsku, langt fyrir neðan AA+ og AA einkunnir Alphabet ↘ 3.58% og Amazon Amazon.com, Inc. ↘ 2.24%, sem eru tveir stærstu útgefendur fyrirtækjaskuldabréfa árið 2026.finance.yahoo+1