ECB kelia palūkanas, pasaulio obligacijų rinkose – išpardavimas dėl naftos kainų šuolio

Ketvirtadienį pasaulio obligacijų rinkas nušlavė skausmingas išpardavimas, kai šoktelėjusios naftos kainos, naujas Europos centrinio banko palūkanų normų kėlimas ir gilėjančios geopolitinės įtampos privertė iš naujo įvertinti valstybės skolos vertybinius popierius nuo Londono iki Otavos.

ECB padidino bazines palūkanų normas 25 baziniais punktais iki 2,5% – tai antrasis kėlimas nuo karo Irane pradžios vasario mėnesį – kaip ir buvo plačiai tikėtasi. ECB prezidentė Christine Lagarde įspėjo, kad eskaluojantis konfliktas Artimuosiuose Rytuose ir Rusijos bei Ukrainos karas „dar labiau padidino energijos kainų trajektoriją“, o kylančios energijos sąnaudos gali prisidėti prie bazinės infliacijos ir maisto kainų augimo. Spaudos konferencijoje Berlyne Lagarde taip pat nurodė, kad su dirbtiniu intelektu susijusios investicijos skatina obligacijų pajamingumo augimą visame pasaulyje, teigdama, kad „bet kokia su DI susijusi veikla šiuo metu yra potenciali finansavimo vartotoja“.moomoo+2

JK obligacijos patiria didelį spaudimą

JK obligacijų rinka patyrė didžiausią smūgį. Dvejų metų obligacijų pajamingumas pakilo 14 bazinių punktų iki 4,84%, o 30 metų pajamingumas pasiekė 5,92% – aukščiausią lygį nuo 1998 m. JK pajamingumas auga sparčiau nei JAV ar Europoje, o tai atspindi analitikų įvardijamą specifinę rizikos premiją, taikomą britų skolai.fxstreet+1

Padariniai kanclerio Healey fiskaliniams planams yra rimti. „FXStreet“ analizės duomenimis, 30 metų pajamingumui artėjant prie 6%, fiskalinis manevras sumažėjo nuo 23,6 mlrd. svarų sterlingų praėjusių metų biudžete iki maždaug 8–9 mlrd. svarų sterlingų. Jei pajamingumas toliau kils, šis rezervas gali būti visiškai išnaudotas, o tai gali priversti skelbti nepaprastąjį biudžetą likus vos kelioms savaitėms iki numatyto spalio mėnesio fiskalinio pareiškimo.fxstreet

Energijos šokas veikia rinkas

„Brent“ naftos kaina ketvirtadienį šoktelėjo apie 4% iki daugiau nei 105 JAV dolerių už barelį po pranešimų, kad husių pajėgos užėmė svarbų Raudonosios jūros uostą Jemene, o tai dar labiau apsunkino sutrikimus, kuriuos sukėlė JAV ir Irano tanklaivių apšaudymai Hormūzo sąsiauryje. Europos gamtinių dujų kainos pasiekė aukščiausią lygį nuo 2022 m. pabaigos.reuters+2

Energijos šokas atsiliepė visam žemynui. Vokietijos dvejų metų obligacijų pajamingumas šoktelėjo 12 bazinių punktų iki 3,19%, tai yra beveik trejų metų aukštuma, o skirtumas tarp Prancūzijos ir Vokietijos 10 metų obligacijų išsiplėtė iki 91 bazinio punkto – aukščiausio lygio nuo 2012 m. – investuotojams reikalaujant didesnio atlygio už Prancūzijos fiskalinę ir politinę riziką. Kanados 10 metų obligacijų pajamingumas pakilo iki 3,904%, gerokai viršydamas Kanados banko 3,50% metų pabaigos prognozę.moomoo+1

JAV 10 metų iždo obligacijų pajamingumas pasiekė 4,87%, aukščiausią lygį nuo 2023 m. lapkričio, prieš penktadienio vartotojų kainų duomenis ir kitos savaitės Federalinio rezervo posėdį. „Wall Street“ atsidarė kritimu, S&P 500 indeksui smukus, o „Nasdaq Composite“ nukritus beveik 1%. Palūkanų normų apsikeitimo sandorių rinkos dabar įskaičiuoja dar tris ECB palūkanų kėlimus iki 2026 m. vidurio.schaeffersresearch+2

„Dar vienas palūkanų kėlimas iki metų pabaigos nebėra mažos tikimybės rizika“, – sakė Patrickas Ernstas, „JPMorgan ↗ 2.27% Private Bank“ makro investicijų strategas. „Politikos formuotojai aiškiai parodė, kad energijos kainų sukelta infliacijos rizika išlieka labai reali“.moomoo