ECB faiz artırdı, petrol fiyatlarındaki yükseliş tahvil piyasasında satışları derinleştirdi

Perşembe günü küresel tahvil piyasalarında sert bir satış dalgası yaşandı. Petrol fiyatlarındaki yükseliş, Avrupa Merkez Bankası'nın faiz artırımı ve derinleşen jeopolitik gerilimler, Londra'dan Ottawa'ya kadar devlet borçlanma araçlarının yeniden fiyatlanmasına neden oldu.

ECB, beklentilere paralel olarak politika faizini 25 baz puan artırarak %2.5'e yükseltti; bu, Şubat ayında İran savaşının başlamasından bu yana yapılan ikinci artış oldu. ECB Başkanı Christine Lagarde, Orta Doğu'daki çatışmaların tırmanmasının ve Rusya-Ukrayna savaşının "enerji fiyatlarının seyrini daha da yukarı ittiğini" ve bunun çekirdek enflasyon ile gıda fiyatlarına yansıyabileceğini belirtti. Berlin'deki basın toplantısında Lagarde, yapay zeka ile ilgili yatırımların da küresel tahvil faizlerindeki artışın bir itici gücü olduğunu ifade etti.moomoo+2

İngiliz Tahvilleri Yoğun Baskı Altında

Satışlardan en çok etkilenen piyasa İngiliz tahvil piyasası oldu. İki yıllık tahvil faizleri 14 baz puan artarak %4.84'e çıkarken, 30 yıllık tahvil faizi %5.92 ile 1998'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. İngiliz tahvil faizleri, ABD veya Avrupa'dakinden daha hızlı yükseliyor; analistler bunu İngiliz borcuna özgü bir risk primi olarak tanımlıyor.fxstreet+1

Bunun Maliye Bakanı Healey'nin mali planları üzerindeki etkileri ciddi. FXStreet analizine göre, 30 yıllık faizlerin %6'ya yaklaşmasıyla, geçen yılki bütçede 23.6 milyar sterlin olan mali alan 8 ila 9 milyar sterline geriledi. Faizler yükselmeye devam ederse, bu alan tamamen tükenebilir ve Ekim ayındaki mali açıklama öncesinde acil bir bütçe düzenlemesi zorunlu hale gelebilir.fxstreet

Enerji Şoku Piyasaları Sarsıyor

Brent petrol, Yemen'deki Husi güçlerinin Kızıldeniz'deki kritik bir limanı ele geçirdiğine dair haberlerin ardından Perşembe günü yaklaşık %4 artışla varil başına 105 doların üzerine çıktı. Bu durum, Hürmüz Boğazı'ndaki tanker saldırılarının yarattığı aksaklıkları daha da derinleştirdi. Avrupa'da doğal gaz fiyatları 2022 sonundan bu yana en yüksek seviyelerine ulaştı.reuters+2

Enerji şoku tüm kıtaya yayıldı. Almanya'nın iki yıllık tahvil faizleri 12 baz puan artarak üç yılın zirvesi olan %3.19'a yükselirken, Fransa ve Almanya'nın 10 yıllık tahvil faizleri arasındaki fark 91 baz puanla 2012'den bu yana en yüksek gün içi seviyesine ulaştı. Kanada'nın 10 yıllık tahvil faizi ise %3.904'e çıkarak Kanada Merkez Bankası'nın yıl sonu tahminlerinin oldukça üzerine çıktı.moomoo+1

ABD'de 10 yıllık Hazine tahvili faizi, Cuma günkü tüketici fiyatları verisi ve gelecek haftaki Federal Rezerv toplantısı öncesinde Kasım 2023'ten bu yana en yüksek seviyesi olan %4.87'yi gördü. Wall Street güne düşüşle başlarken, S&P 500 geriledi ve Nasdaq Composite yaklaşık %1 değer kaybetti. Faiz swap piyasaları, 2026 ortasına kadar ECB'den üç faiz artışı daha fiyatlıyor.schaeffersresearch+2

JPMorgan ↘ 0.32% Private Bank makro yatırım stratejisti Patrick Ernst, "Yıl sonuna kadar bir faiz artışı daha artık düşük olasılıklı bir risk değil" dedi. "Politika yapıcılar, enerji kaynaklı enflasyon risklerinin çok gerçek olduğunu açıkça belirttiler".moomoo