EKP nosti korkoja, kun joukkovelkakirjojen myyntiaalto syveni öljyn hinnan nousun myötä

Maailmanlaajuiset joukkovelkakirjamarkkinat kokivat torstaina rajun myyntiaallon, kun öljyn hinnan nousu, Euroopan keskuspankin uusi koronnosto ja syvenevät geopoliittiset jännitteet pakottivat valtionlainojen hinnoittelun uusiksi Lontoosta Ottawaan.

EKP nosti ohjauskorkoaan 25 korkopisteellä 2,5 prosenttiin, mikä on toinen korotus helmikuussa alkaneen Iranin sodan jälkeen, kuten laajalti odotettiin. EKP:n pääjohtaja Christine Lagarde varoitti, että Lähi-idän konfliktin kärjistyminen ja Venäjän ja Ukrainan sota ovat "työntäneet energian hintakehitystä entisestään ylöspäin", ja nousevat energiakustannukset voivat heijastua pohjainflaatioon ja ruoan hintoihin. Berliinissä pidetyssä lehdistötilaisuudessa Lagarde viittasi myös tekoälyyn liittyviin investointeihin maailmanlaajuisten joukkovelkakirjakorkojen nousun ajurina sanoen, että "kaikki tekoälyyn liittyvä toiminta on tällä hetkellä potentiaalinen rahoituksen kuluttaja".moomoo+2

Britannian velkakirjat kovassa paineessa

Britannian valtionlainamarkkinat kärsivät myyntiaallosta eniten. Kaksivuotisten lainojen korot nousivat 14 korkopistettä 4,84 prosenttiin, kun taas 30 vuoden lainan korko nousi 5,92 prosenttiin, mikä on korkein taso sitten vuoden 1998. Britannian korot nousevat nopeammin kuin Yhdysvalloissa tai Euroopassa, mikä heijastaa analyytikoiden mukaan Britannian velkaan liittyvää erityistä riskipreemiota.fxstreet+1

Seuraukset valtiovarainministeri Healey'n budjettisuunnitelmille ovat vakavia. Kun 30 vuoden korot lähestyvät 6 prosenttia, budjettivara on kutistunut arviolta 8–9 miljardiin puntaan viime vuoden budjetin 23,6 miljardista punnasta, kertoo FXStreetin analyysi. Jos korot jatkavat nousuaan, tämä liikkumavara voi pyyhkiytyä kokonaan pois, mikä saattaa pakottaa hätäbudjettiin vain viikkoja ennen lokakuulle suunniteltua budjettilausuntoa.fxstreet

Energiasokki heijastuu markkinoille

Brent-raakaöljyn hinta nousi torstaina noin 4 prosenttia yli 105 dollariin tynnyriltä sen jälkeen, kun raportit kertoivat huthien vallanneen keskeisen sataman Jemenissä, mikä pahensi Yhdysvaltain ja Iranin tankkeri-iskujen aiheuttamia häiriöitä Hormuzinsalmessa. Euroopan maakaasun hinnat nousivat korkeimmalle tasolleen sitten vuoden 2022 lopun.reuters+2

Energiasokki tuntui koko mantereella. Saksan kaksivuotisten lainojen korot hyppäsivät 12 korkopistettä 3,19 prosenttiin, mikä on lähes kolmen vuoden huippu, kun taas Ranskan ja Saksan 10 vuoden velkakirjojen välinen korkoero leveni 91 korkopisteeseen, mikä on korkein päivänsisäinen taso sitten vuoden 2012, sijoittajien vaatiessa suurempaa korvausta Ranskan budjetti- ja poliittisista riskeistä. Kanadan 10 vuoden korko nousi 3,904 prosenttiin, selvästi yli Kanadan keskuspankin 3,50 prosentin mediaaniennusteen vuoden lopulle.moomoo+1

Yhdysvalloissa 10 vuoden valtionlainan korko kosketti 4,87 prosenttia, mikä on korkein taso sitten marraskuun 2023, ennen perjantain kuluttajahintatietoja ja ensi viikon Federal Reserven kokousta. Wall Street avautui laskuun, S&P 500 laski ja Nasdaq Composite putosi lähes 1 prosenttia. Korkojohdannaismarkkinat hinnoittelevat nyt kolmea lisäkorotusta EKP:lta ennen vuoden 2026 puoliväliä, ja on yli 50 prosentin todennäköisyys uudelle korotukselle jo ensi kuussa.schaeffersresearch+2

"Uusi koronnosto ennen vuoden loppua ei ole enää epätodennäköinen riski", sanoi Patrick Ernst, JPMorgan ↘ 0.32% Private Bankin makrostrategi. "Päättäjät ovat tehneet selväksi, että energian aiheuttamat inflaatioriskit ovat edelleen hyvin todellisia".moomoo