ECB höjer räntan när globala obligationsförsäljningar tilltar efter oljeprisrusning

Ett kraftigt säljtryck svepte över de globala obligationsmarknaderna på torsdagen när rusande oljepriser, en ny räntehöjning från Europeiska centralbanken och fördjupade geopolitiska spänningar tvingade fram en omfattande omvärdering av statsskuld från London till Ottawa.

ECB höjde styrräntan med 25 punkter till 2,5 procent, vilket var i linje med förväntningarna, och markerar den andra höjningen sedan Iran-kriget inleddes i februari. ECB-president Christine Lagarde varnade för att den eskalerande konflikten i Mellanöstern och kriget mellan Ryssland och Ukraina har "drivit upp banan för energipriserna ytterligare", där stigande energikostnader potentiellt kan spilla över på kärninflationen och livsmedelspriserna. Vid en presskonferens i Berlin pekade Lagarde även på AI-relaterade investeringar som en drivkraft för stigande obligationsräntor globalt och sade att "all AI-relaterad aktivitet för närvarande är en potentiell konsument av finansiering".moomoo+2

Brittiska obligationer under hårt tryck

Den brittiska marknaden för statsobligationer tog den största smällen. Tvååriga räntor steg 14 punkter till 4,84 procent, medan 30-årsräntan klättrade till 5,92 procent, den högsta nivån sedan 1998. Brittiska räntor stiger snabbare än i USA eller Europa, vilket reflekterar vad analytiker beskriver som en specifik riskpremie kopplad till brittisk skuld.fxstreet+1

Implikationerna för finansminister Healeys finansplaner är allvarliga. Med 30-årsräntor som närmar sig 6 procent har det budgetutrymmet eroderat till uppskattningsvis 8 till 9 miljarder pund från 23,6 miljarder pund i förra årets budget, enligt analyser från FXStreet. Om räntorna fortsätter att stiga kan detta utrymme raderas ut helt, vilket potentiellt kan tvinga fram en krisbudget bara veckor före det planerade finanspolitiska uttalandet i oktober.fxstreet

Energichock sprider sig över marknaderna

Brent-oljan steg med cirka 4 procent till över 105 dollar per fat på torsdagen efter rapporter om att Houthi-styrkor tagit kontroll över en viktig hamn i Röda havet i Jemen, vilket förvärrar störningarna som redan orsakats av amerikanska och iranska missilangrepp mot tankfartyg i Hormuzsundet. Europeiska naturgaspriser nådde sina högsta nivåer sedan slutet av 2022.reuters+2

Energichocken fortplantade sig över hela kontinenten. Tyska tvåårsräntor hoppade med upp till 12 punkter till 3,19 procent, den högsta nivån på nästan tre år, medan spreaden mellan franska och tyska 10-åriga obligationer vidgades till 91 punkter, den högsta intradagsnivån sedan 2012, då investerare krävde högre kompensation för Frankrikes finansiella och politiska risker. Kanadas 10-årsränta steg till 3,904 procent, långt över Bank of Canadas medianprognos på 3,50 procent vid årets slut.moomoo+1

I USA nådde 10-årsräntan 4,87 procent, den högsta nivån sedan november 2023, inför fredagens konsumentprisdata och nästa veckas möte i Federal Reserve. Wall Street öppnade lägre, med fall för S&P 500 och en nedgång på nästan 1 procent för Nasdaq Composite. Ränteswapmarknaderna har nu prisat in tre ytterligare ECB-höjningar före mitten av 2026, med mer än 50 procents sannolikhet för ett nytt drag redan nästa månad.schaeffersresearch+2

"En ny räntehöjning före årets slut är inte längre en risk med låg sannolikhet," säger Patrick Ernst, makroinvesteringsstrateg hos JPMorgan ↗ 2.27% Private Bank. "Beslutsfattare har gjort det tydligt att inflationsrisker drivna av energi förblir mycket verkliga".moomoo