ნორვეგიის სუვერენული ფონდის ხელმძღვანელი $184-მილიარდიანი რეკორდული მოგების შემდეგ კოლაფსს არ გამორიცხავს

Norges Bank Investment Management-ის გენერალურმა დირექტორმა, ნიკოლაი ტანგენმა, ორშაბათს გააფრთხილა საზოგადოება, რომ ნორვეგიის 2 ტრილიონი დოლარის ღირებულების სუვერენულმა ფონდმა თეორიულად შესაძლოა მთელი თავისი ღირებულება დაკარგოს. მან ამ სცენარს, არსებული გლობალური დაძაბულობის გათვალისწინებით, „არც ისე წარმოუდგენელი“ უწოდა. ეს მკაცრი გაფრთხილება ზუსტად იმ დროს გაჟღერდა, როდესაც ფონდმა ისტორიაში საუკეთესო ნახევარწლიური მაჩვენებლები გამოაქვეყნა.

„შეიძლება თუ არა ნავთობის ფონდი გაქრეს? პასუხია დიახ“

11 აგვისტოს, სამხრეთ ნორვეგიის ქალაქ არენდალში გამართულ პოლიტიკურ კონფერენციაზე გამოსვლისას, ტანგენმა განაცხადა, რომ ამ კითხვის პირდაპირ დასმით სურდა წვლილი შეეტანა ქვეყნის „მენტალურ მზადყოფნაში საგანგებო სიტუაციებისთვის“.reuters+1

„შეიძლება თუ არა ნავთობის ფონდი გაქრეს? ამ კითხვაზე პასუხია „დიახ“ და ყველაზე ცუდი ის არის, რომ იმ სამყაროში, რომელშიც ახლა ვცხოვრობთ, ეს სრულიად გამორიცხული არ არის“, განაცხადა ტანგენმა Reuters-ის თანახმად.reuters

ფონდმა, რომელიც ნორვეგიის ნავთობისა და გაზის შემოსავლების ინვესტირებას საზღვარგარეთის აქციებში, ობლიგაციებსა და უძრავ ქონებაში ახდენს, ბოლო ათწლეულზე ნაკლებ დროში ღირებულება გააორმაგა და ახლა ქვეყნის სახელმწიფო ხარჯების დაახლოებით მეოთხედს ფარავს. ის გლობალურად ყველა ლისტინგირებული კომპანიის საშუალოდ 1.5%-ს ფლობს.kucoin+1

ტანგენმა დაბალი გადასახადების, ინფლაციისა და საპროცენტო განაკვეთების ბოლო სამი ათწლეული „არანორმალურად“ შეაფასა: ეს სწორედ ის პერიოდია, როდესაც ფონდი ამჟამინდელ ზომამდე გაიზარდა. მან დღევანდელი გარემოს ელემენტები, მათ შორის ტარიფები, 1929 წლის დიდი დეპრესიის წინა პირობებს შეადარა, როდესაც აშშ-ის აქციებმა ღირებულების თითქმის 90% დაკარგეს.straitstimes+1

სტრეს-ტესტები საგანგაშო სცენარებს ააშკარავებს

Bloomberg-თან ინტერვიუში, რომელიც ფონდის პირველი ნახევრის რეკორდულ შედეგებს (9.4%-იანი უკუგება, რაც დაახლოებით $184 მილიარდის მოგებას უდრის) მოჰყვა, ტანგენმა ფონდის საკუთარი სტრეს-ტესტებიდან მიღებული კონკრეტული ნეგატიური სცენარები აღწერა.cryptobriefing+1

ხელოვნური ინტელექტის ბუშტის გასკდომამ შესაძლოა ფონდის მთლიანი ღირებულების დაახლოებით 35% გაანადგუროს, ხოლო სერიოზულმა გეოპოლიტიკურმა ძვრებმა შესაძლოა 37%-იანი ვარდნა გამოიწვიოს, რაც დაახლოებით $770 მილიარდის ზარალს ნიშნავს. ექსტრემალურ სცენარებს შორის ტანგენმა ასევე ახსენა ბირთვული ომი და ბიოლოგიური ტერორიზმი, როგორც საფრთხეები, რომლებსაც პორტფელის განადგურება შეუძლიათ.straitstimes+1

ფონდის აქციების პორტფელმა, რომელიც 2025 წლის ბოლოს აქტივების 71.3%-ს შეადგენდა, 2026 წლის პირველ ნახევარში 13%-იანი უკუგება აჩვენა, რაშიც წამყვანი როლი აზიურმა ტექნოლოგიურმა აქციებმა ითამაშა. მსხვილ აქტივებს შორისაა წილები კომპანიებში Nvidia ↘ 1.47%, Apple ↘ 0.80% და Alphabet ↘ 3.58%.ibtimes

მდგრადობა გაფრთხილების ფონზე

მიუხედავად პირქუში სცენარებისა, ტანგენმა აღიარა, რომ ბაზრებმა მოლოდინებს გადააჭარბეს. „ორი წლით უკან რომ დაბრუნებულიყავით და ტარიფები და სავაჭრო ბარიერები გეწინასწარმეტყველებინათ, ვერ წარმოიდგენდით, რომ ბაზარი და ეკონომიკა ასეთი ძლიერი იქნებოდა. ასე რომ, ეს მდგრადი ეკონომიკაა“, განუცხადა მან Reuters-ს.reuters

მისი გზავნილის სიმკაცრე ასახავს ინსტიტუციონალურ ინვესტორებს შორის არსებულ უფრო ფართო შფოთვას: მსოფლიოში უდიდესი ქონების მმართველი სრული განადგურების სცენარებს განიხილავს მაშინ, როდესაც ბაზრები რეკორდულ ნიშნულებთან ახლოსაა.