ნავთობის ფასის 90 დოლარს გადაცილებამ დოლარი გაამყარა და განაკვეთების ზრდის მოლოდინი გააძლიერა

სექტემბრის პირველ კვირაში ნედლი ნავთობის ფასი 90 დოლარს საგრძნობლად გასცდა, რადგან აშშ-ისა და ირანის განახლებულმა სამხედრო დარტყმებმა ახლო აღმოსავლეთის მიწოდების მარშრუტები საფრთხის ქვეშ დააყენა. ამან დოლარის კურსი გაზარდა და 10-წლიანი სახაზინო ობლიგაციების მომგებიანობა 5%-ისკენ უბიძგა, რამაც თვის ბოლოს ფედერალური სარეზერვო სისტემის მიერ საპროცენტო განაკვეთის შესაძლო ზრდის მოლოდინი გაამძაფრა.

ნავთობი და დოლარი

West Texas Intermediate-ის მარკის ნავთობის ფასი ოთხშაბათს ბარელზე 91.01 დოლარზე დაფიქსირდა, ხოლო Brent-ის მარკისა 95.63 დოლარზე დაიხურა მას შემდეგ, რაც აშშ-ისა და ირანის ძალებმა ბოლო კვირების განმავლობაში ყველაზე ინტენსიური დარტყმები გაცვალეს. ნავთობის გაძვირება 1 სექტემბერს დაიწყო, როდესაც ერთ სესიაზე Brent-ის ფასი 4.6%-ით, ხოლო WTI-ის 5.2%-ით გაიზარდა და ხუთი კვირის მაქსიმუმს მიაღწია. ხუთშაბათისთვის WTI დაახლოებით 91.69 დოლარად გაიხსნა, ხოლო Brent: 95.75 დოლარად.forbes+2

ენერგომატარებლების გაძვირებამ დოლარი გაამყარა. აშშ დოლარის ინდექსი პარასკევს 99.15-მდე გაიზარდა, რაც სესიის განმავლობაში 0.27%-იან მატებას ნიშნავს. ამერიკულმა ვალუტამ სარგებელი მიიღო როგორც უსაფრთხო აქტივებზე მოთხოვნით, ისე იმ მზარდი რწმენით, რომ მუდმივი ინფლაცია ფედს მონეტარული პოლიტიკის გამკაცრებას აიძულებს. MUFG-ის სავალუტო სტრატეგმა ლი ჰარდმანმა ამ ზაფხულის დასაწყისში აღნიშნა, რომ თუ ნავთობის ფასები მკვეთრ ზრდას განაგრძობდა, "ეს შესაძლოა გააძლიერებდა დოლარის ბოლო დროინდელ აღმავალ დინამიკას, განსაკუთრებით ახლა, როდესაც ფედმა მიანიშნა, რომ მზადაა წელს განაკვეთები გაზარდოს".cnbc+2

ობლიგაციების ბაზრის წნეხი

ნავთობით გამოწვეულმა ინფლაციურმა შიშებმა აშშ-ის სახაზინო ობლიგაციების ბაზარზე "დათვური გამრუდება" გააძლიერა. 10-წლიანი ობლიგაციების მომგებიანობა პარასკევს 4.78%-ზე დაიხურა, მას შემდეგ რაც კვირის შუა რიცხვებში 4.818%-ს მიაღწია, რაც ყველაზე მაღალი მაჩვენებელია 2023 წლის ნოემბრის შემდეგ. 30-წლიანი ობლიგაციების მომგებიანობამ 5.24%-ს მიაღწია, რაც ბოლო ორი ათწლეულის მაქსიმუმია. როგორც ვოლფ რიხტერი (Wolf Street) წერდა, ძალები, რომლებიც მომგებიანობას მაღლა ექაჩებიან, "უახლოეს მომავალში არ გაქრებიან, რადგან არც ფედი და არც მთავრობა არ არიან მზად გააკეთონ ის, რაც საჭიროა".wolfstreet+1

ენერგომატარებლების მზარდი ფასებისა და მაღალი მომგებიანობის კომბინაციამ ბაზრებს მონეტარული პოლიტიკის გამკაცრების მოლოდინის ახალი მიზეზი მისცა. საპროგნოზო ბაზარ Kalshi-ის მონაცემებით, 4 სექტემბრის მდგომარეობით, 15-16 სექტემბერს ფედერალური ღია ბაზრის კომიტეტის შეხვედრაზე განაკვეთის 25 საბაზისო პუნქტით გაზრდის ალბათობა დაახლოებით 51% იყო, ხოლო უცვლელად დატოვებისა: დაახლოებით 47%. ეს შანსები მას შემდეგ გაიზარდა, რაც აგვისტოს ბოლოს ფედის თავმჯდომარემ კევინ უორშმა ხისტი პოზიცია გამოხატა, ხოლო CME FedWatch-მა განაკვეთის ზრდის ალბათობა ხანმოკლედ 66%-ზე აჩვენა.oddsshopper+1

რა იქნება შემდეგ

J.P. Morgan JPMorgan Chase & Co. ↗ 0.34%-ის ქონების მართვის სტრატეგები აცხადებენ, რომ სექტემბერში მეოთხედი პროცენტით ზრდას ელოდებიან, თუმცა Morningstar ↘ 1.22%-ის ანალიტიკოსები აფრთხილებენ, რომ ინფლაციის დაბალმა მაჩვენებლებმა შესაძლოა ფედი შეიკავოს. აგვისტოს სამომხმარებლო ფასების ინდექსის ანგარიში, რომელიც ფედის შეხვედრამდე გამოქვეყნდება, სავარაუდოდ გადამწყვეტი ფაქტორი იქნება.chase+1

ჯერჯერობით, ახლო აღმოსავლეთის კონფლიქტის, ენერგომატარებლების ფასებისა და მონეტარული პოლიტიკის მოლოდინების ურთიერთქმედებამ ბაზრები ორცეცხლს შუა დატოვა, სადაც 10-წლიანი ობლიგაციების მომგებიანობის 5%-იანი ზღვარი ობლიგაციების ინვესტორებისთვის მორიგ ფსიქოლოგიურ ტესტად გვევლინება.