Morgan Stanley: ხელოვნური ინტელექტის მთავარი შემაფერხებელი ფაქტორი ახლა მეხსიერებაა და არა გამოთვლითი სიმძლავრე

ხელოვნური ინტელექტის ინდუსტრიის შემდეგი შემაფერხებელი ფაქტორი დამუშავების სიჩქარე კი არა, მეხსიერებაა. Morgan Stanley ↘ 0.89%-მა ამ კვირაში გამოაქვეყნა ვრცელი ანგარიში, სადაც ამტკიცებს, რომ ხელოვნური ინტელექტის მთავარი შეზღუდვა "გამოთვლითი კედლიდან" "მეხსიერების კედელზე" გადადის. ეს ცვლილება, კომპანიის თქმით, მომდევნო ხუთი წლის განმავლობაში AI ინფრასტრუქტურაში ინვესტირების მთელ ლანდშაფტს შეცვლის.

მზარდი უფსკრული

Morgan Stanley-ის ევროპისა და აზიის ტექნოლოგიური გუნდის ხელმძღვანელის, შონ კიმის მიერ მომზადებული ანალიზი მკაფიოდ აჩვენებს დისბალანსს. DDR5 ერთარხიანი გამტარუნარიანობა 2024 წლის 44.8 გბ/წმ-დან 2026 წლისთვის მხოლოდ 51.2 გბ/წმ-მდე გაიზრდება, რაც ორ წელიწადში დაახლოებით 14%-იანი ზრდაა. იმავე პერიოდში, გლობალური AI ინფერენსის ტოკენების გენერაცია, სავარაუდოდ, თვეში დაახლოებით 10 ტრილიონიდან 3200 ტრილიონამდე გაიზრდება, რაც 320-ჯერ მეტია. შედეგი არის სწრაფად მზარდი უფსკრული იმას შორის, რისი დამუშავებაც პროცესორებს შეუძლიათ და იმას შორის, რისი მიწოდებაც მეხსიერების სისტემებს შეუძლიათ.moomoo

ეს დისბალანსი უკვე აისახება ხარჯებზე. მეხსიერებასთან დაკავშირებული კომპონენტები ახლა CPU სერვერების მასალების ღირებულების 73%-ს შეადგენს, ხოლო DRAM-ის ფასები გიგაბაიტზე ბოლო 30 წლის განმავლობაში ყველაზე მაღალ ნიშნულზეა. TrendForce-ის თანახმად, 2026 წლის პირველ კვარტალში ჩვეულებრივი DRAM-ის საკონტრაქტო ფასები წინა კვარტალთან შედარებით 90%-ზე მეტით გაიზარდა, ხოლო Gartner-ის შეფასებით, წელს DRAM-ის წლიური ფასები 125%-ით მოიმატებს.sokatec+3

ინვესტირების ახალი საზღვრები

Morgan Stanley პროგნოზირებს, რომ ღრუბლოვანი მეხსიერების ხარჯები 2030 წლისთვის 418 მილიარდ დოლარს მიაღწევს, ხოლო მეხსიერების წილი ღრუბლოვანი პროვაიდერების კაპიტალურ დანახარჯებში 2023 წლის 12%-დან 2027 წლისთვის 40%-მდე გაიზრდება. მეხსიერების ახალი ტექნოლოგიების, მათ შორის მაღალი გამტარუნარიანობის მეხსიერების (HBM), ბაზარი 2030 წლისთვის შესაძლოა 276 მილიარდ დოლარს მიაღწიოს.macrostream+1

კომპანიამ გამოყო ინოვაციების ექვსი სფერო, რომელიც AI ინფრასტრუქტურის ხარჯების შემდეგ ტალღას განაპირობებს: მოწინავე პროცესორული კვანძები, მეხსიერების არქიტექტურის გადამუშავება, მოწინავე შეფუთვა, პერიფერიული ინტერკონექტის ჩიპები, როგორიცაა CXL, მეხსიერებაში დამუშავება და ახალი მასალები. ივნისის პოდკასტში კიმმა აღნიშნა, რომ მეხსიერების ფასები გასულ წელს ექვსჯერ გაიზარდა და სიტუაციას "ჩიპფლაცია" უწოდა, როდესაც მეხსიერების ჩიპები აღარ იაფდება და მათი პოვნა უფრო რთული ხდება.moomoo+1

გავლენა მონაცემთა ცენტრების მიღმა

მიწოდების დეფიციტი უკვე აისახება სამომხმარებლო ელექტრონიკაზე. Morgan Stanley პროგნოზირებს, რომ 2027 წელს კომპიუტერული მეხსიერების მოთხოვნა შესაძლოა 15%-ით შემცირდეს, რაც დაახლოებით 58 მილიონი ერთეულია, ხოლო სმარტფონების შემთხვევაში დეფიციტმა შესაძლოა 12% შეადგინოს, რაც დაახლოებით 134 მილიონ მოწყობილობას შეეხება. Reuters-ის ცნობით, მოწყობილობების მწარმოებლები სმარტფონებიდან დაწყებული პერსონალური კომპიუტერებით დამთავრებული, იძულებულნი არიან აირჩიონ ფასების ზრდასა და მოგების მარჟის შემცირებას შორის.reuters+1

კომპანიის საინვესტიციო რეკომენდაციებში შედის Micron ↘ 2.22%, Samsung, SK Hynix და SanDisk Western Digital Corporation ↗ 1.96%, ასევე ნახევარგამტარული აღჭურვილობის მწარმოებლები, როგორიცაა ASML ↘ 0.19%. როგორც კიმმა აღნიშნა: "GPU განსაზღვრავს, რამდენად სწრაფად მუშაობს AI, ხოლო მეხსიერება განსაზღვრავს, რამდენად შორს შეუძლია მას წასვლა."finance.yahoo+2