Morgan Stanley. AI-ի գլխավոր խոչընդոտն այժմ հիշողությունն է, ոչ թե հաշվողական հզորությունը

AI արդյունաբերության հաջորդ խոչընդոտը ոչ թե մշակման արագությունն է, այլ հիշողությունը։ Morgan Stanley ↘ 0.89%-ը այս շաբաթ հրապարակել է ծավալուն զեկույց, որտեղ պնդում է, որ արհեստական բանականության կենտրոնական սահմանափակումը "հաշվողական պատից" տեղափոխվում է "հիշողության պատի", մի տեղաշարժ, որը, ըստ ընկերության, առաջիկա հինգ տարում կվերափոխի AI ենթակառուցվածքների ներդրումային ողջ լանդշաֆտը։

Լայնացող անդունդը

Բանկի վերլուծությունը, որը ղեկավարել է Morgan Stanley-ի Եվրոպայի և Ասիայի տեխնոլոգիական թիմի ղեկավար Շոն Քիմը, հստակ ցույց է տալիս անհամապատասխանությունը։ DDR5 միալիքային թողունակությունը 2024 թվականի 44.8 ԳԲ/վրկ-ից մինչև 2026 թվականը կաճի ընդամենը մինչև 51.2 ԳԲ/վրկ, ինչը երկու տարվա ընթացքում մոտ 14% աճ է։ Նույն ժամանակահատվածում գլոբալ AI ինֆերենսի թոքենների գեներացումը, ըստ կանխատեսումների, ամսական մոտ 10 տրիլիոնից կհասնի 3200 տրիլիոնի, ինչը 320 անգամ ավելին է։ Արդյունքը արագորեն լայնացող անդունդն է այն բանի միջև, թե ինչ կարող են մշակել պրոցեսորները և ինչ կարող են մատակարարել հիշողության համակարգերը։moomoo

Այդ անհավասարակշռությունն արդեն երևում է ծախսերի մեջ։ Պահեստավորման հետ կապված բաղադրիչներն այժմ կազմում են CPU սերվերների նյութերի արժեքի մինչև 73%-ը, իսկ DRAM-ի գները մեկ գիգաբայթի համար հասել են վերջին 30 տարվա ամենաբարձր մակարդակին։ TrendForce-ի տվյալներով՝ 2026 թվականի առաջին եռամսյակում սովորական DRAM-ի պայմանագրային գներն աճել են ավելի քան 90%-ով, իսկ Gartner-ը գնահատում է, որ այս տարի DRAM-ի տարեկան գները կբարձրանան 125%-ով։sokatec+3

Ներդրումային նոր սահմաններ

Morgan Stanley-ն կանխատեսում է, որ ամպային պահեստավորման ծախսերը մինչև 2030 թվականը կհասնեն 418 միլիարդ դոլարի, ընդ որում հիշողության մասնաբաժինը ամպային մատակարարների կապիտալ ծախսերում 2023 թվականի 12%-ից մինչև 2027 թվականը կհասնի 40%-ի։ Հիշողության նոր տեխնոլոգիաների, ներառյալ բարձր թողունակության հիշողության (HBM), շուկան մինչև 2030 թվականը կարող է հասնել 276 միլիարդ դոլարի։macrostream+1

Ընկերությունը առանձնացրել է նորարարության վեց ոլորտ, որոնք կխթանեն AI ենթակառուցվածքների ծախսերի հաջորդ ալիքը՝ առաջադեմ պրոցեսորային հանգույցներ, հիշողության ճարտարապետության վերանախագծում, առաջադեմ փաթեթավորում, ծայրամասային միջկապի չիպեր, ինչպիսիք են CXL-ը, հիշողության մեջ մշակումը և նոր նյութեր։ Հունիսյան փոդքաստում Քիմը նշել է, որ հիշողության գները անցյալ տարի վեց անգամ աճել են՝ իրավիճակը անվանելով "չիպֆլյացիա", երբ հիշողության չիպերը դադարում են էժանանալ և դառնում են ավելի դժվար հասանելի։moomoo+1

Ազդեցությունը տվյալների կենտրոններից դուրս

Մատակարարման դեֆիցիտն արդեն տարածվում է սպառողական էլեկտրոնիկայի վրա։ Morgan Stanley-ն կանխատեսում է, որ 2027 թվականին համակարգչային հիշողության պահանջարկը կարող է բախվել 15% պակասուրդի, ինչը կազմում է մոտ 58 միլիոն միավոր, մինչդեռ սմարթֆոնների դեպքում պակասուրդը կարող է կազմել 12%, ինչը կազդի մոտ 134 միլիոն սարքի վրա։ Reuters-ը հունիսին հայտնել էր, որ սարքեր արտադրողները սմարթֆոններից մինչև անհատական համակարգիչներ ստիպված են ընտրություն կատարել գների բարձրացման և շահույթի մարժաների կրճատման միջև։reuters+1

Ընկերության նախընտրելի ներդրումային ուղղությունները ներառում են Micron ↘ 2.22%, Samsung, SK Hynix և SanDisk Western Digital Corporation ↗ 1.96%, ինչպես նաև կիսահաղորդչային սարքավորումներ արտադրողներ, ինչպիսիք են ASML ↘ 0.19%-ը։ Ինչպես ասել է Քիմը. "GPU-ն որոշում է, թե որքան արագ է աշխատում AI-ն, իսկ հիշողությունը որոշում է, թե որքան հեռու կարող է այն գնալ։"finance.yahoo+2