გლობალური ობლიგაციების შემოსავლიანობამ 2008 წლის შემდეგ მაქსიმუმს მიაღწია

სახელმწიფო ობლიგაციების მასობრივი გაყიდვების ტალღა სამშაბათს გაღრმავდა, რამაც მსოფლიოს უდიდეს ეკონომიკებში სესხების აღების ღირებულება მრავალი წლის მაქსიმუმამდე გაზარდა. ამის მიზეზი ნავთობის ფასების ზრდა, ცენტრალური ბანკების ხისტი სიგნალები და საბიუჯეტო დეფიციტის მკვეთრი ზრდა გახდა, რამაც ინვესტორებში შეშფოთება გამოიწვია.

გლობალური სახელმწიფო ვალის Bloomberg-ის ინდექსის შემოსავლიანობა 3.72%-მდე გაიზარდა, რაც ყველაზე მაღალი მაჩვენებელია 2008 წლის შუა პერიოდის შემდეგ. იაპონიის 10-წლიანი ობლიგაციების შემოსავლიანობამ 1996 წლის შემდეგ პირველად მიაღწია 3%-ს, დიდი ბრიტანეთის 10-წლიანი ობლიგაციების შემოსავლიანობა 5.25%-ზე მაღლა ავიდა, რაც 2008 წლის შემდეგ არ დაფიქსირებულა, ხოლო გერმანიის ანალოგიური ობლიგაციების შემოსავლიანობამ 15-წლიან მაქსიმუმს, 3.36%-ს მიაღწია. აშშ-ის 10-წლიანი სახაზინო ობლიგაციების შემოსავლიანობა დაახლოებით 4.79%-მდე გაიზარდა, რაც ყველაზე მაღალი მაჩვენებელია 2025 წლის დასაწყისიდან.wtvbam+3

„ვფიქრობ, ახლა იგრძნობა გარკვეული შეგუება: უსუსურობის შეგრძნებით შეზავებული: საპროცენტო განაკვეთების ზრდასთან დაკავშირებით“, განაცხადა ტოკიოში BNP Paribas Asset Management-ის უფროსმა სტრატეგმა რიუტარო კიმურამ.reuters

ნავთობი და ირანი ცეცხლზე ნავს ასხამს

აშშ-სა და ირანს შორის განახლებულმა დაპირისპირებამ Brent-ის ტიპის ნავთობის ფასი ბარელზე 92 დოლარს გადააჭარბა, რაც დღის განმავლობაში დაახლოებით 2%-იანი ზრდაა. აშშ-ის ძალებმა დარტყმა მიაყენეს ირანულ სარაკეტო დანადგარებს კუნძულ ლარაკზე, რის შემდეგაც ირანმა ცეცხლი გაუხსნა აშშ-ის პოზიციებს იორდანიაში. ამან გაზარდა შეშფოთება ჰორმუზის სრუტის გავლით ენერგორესურსების მიწოდების ხანგრძლივ შეფერხებებთან დაკავშირებით. პრეზიდენტი დონალდ ტრამპი დამატებითი დარტყმებით დაიმუქრა. კონფლიქტმა ინფლაციური რისკები შეიტანა ბაზრებზე, რომლებიც ისედაც იბრძვიან მაღალ ფასებთან, რამაც კიდევ უფრო განამტკიცა მთელ მსოფლიოში მკაცრი მონეტარული პოლიტიკის გატარების აუცილებლობა.investing+2

სამშაბათს გამოქვეყნებულმა ევროზონის ინფლაციის მონაცემებმა აჩვენა, რომ ენერგომატარებლების მაღალი ფასების გამო აგვისტოში ფასების ზრდა კვლავ 3%-ს გადასცდა. ამან გაძლიერა მოლოდინი, რომ ევროპის ცენტრალური ბანკი სექტემბერში განაკვეთს გაზრდის.reuters

უორშის ხისტი პოზიცია

გასულ პარასკევს ფედერალური რეზერვის თავმჯდომარის კევინ უორშის გამოსვლა ჯექსონ ჰოლში პირველად კატალიზატორად იქცა. უორშმა ფედრეზერვის 2%-იან ინფლაციურ მიზანს „მტკიცე“ და „ფიქსირებული“ უწოდა და მიანიშნა, რომ პოლიტიკის შერბილება მოსალოდნელი არ არის. ბაზრებმა სწრაფი რეაგირება მოახდინეს: CME-ს FedWatch ინსტრუმენტის თანახმად, ტრეიდერები ახლა დაახლოებით 65%-იანი ალბათობით ითვალისწინებენ Fed-ის მიერ 16 სექტემბრის შეხვედრაზე განაკვეთის მეოთხედი პროცენტით გაზრდას, ერთი კვირის წინანდელი 40%-ის სანაცვლოდ. Barclays-ის ↗ 0.37% და Société Générale-ის ეკონომისტებმა გადახედეს თავიანთ პროგნოზებს და ახლა განაკვეთების იმ ზრდას ელოდებიან, რასაც მანამდე არ ვარაუდობდნენ.business-standard+2

„ვფიქრობ, ფედრეზერვი განაკვეთს სექტემბერში გაზრდის და მიმაჩნია, რომ ეს სულ მცირე სამეტაპიანი ზრდის ციკლის დასაწყისია“, განაცხადა სიდნეიში Barrenjoey-ს განაკვეთების მთავარმა სტრატეგმა ენდრიუ ლილიმ.live.euronext

ფისკალური წნეხი და ბაზრის შედეგები

ობლიგაციების გაყიდვა ბევრად სცილდება მონეტარული პოლიტიკის ფარგლებს. აშშ-ის, იაპონიის, დიდი ბრიტანეთისა და საფრანგეთის მიერ დიდი მოცულობის სახელმწიფო სესხების აღებამ ინვესტორები აიძულა მოითხოვონ მეტი კომპენსაცია გრძელვადიანი ვალის ფლობისთვის. ამავდროულად, ტექნოლოგიური კომპანიების მიერ ხელოვნური ინტელექტის ინფრასტრუქტურის დასაფინანსებლად ობლიგაციების ემისიის მკვეთრი ზრდა ამცირებს მოთხოვნას სახელმწიფო ობლიგაციებზე.nytimes+2

წნეხის ქვეშ საფონდო ბაზრებიც დაეცა. S&P 500-ის ამერიკული ფიუჩერსები 0.6%-ით შემცირდა, ევროპული STOXX 600 დაეცა, ხოლო ჰონგ-კონგის Hang Seng-ი 1%-ით შემცირდა. დარტყმა ყველაზე მეტად ნახევარგამტარების აქციებმა მიიღეს: iShares Semiconductor ETF ↗ 3.52% 2%-ით შემცირდა.247wallst+1

„ობლიგაციების ბაზარი არ ინგრევა, მაგრამ ის იძლევა ძალიან მკაფიო სიგნალს: უფრო მყარი ინფლაცია ნიშნავს, რომ განაკვეთების უფრო დიდხანს მაღალ დონეზე შენარჩუნება აბსოლუტური მინიმუმია“, განაცხადა სინგაპურში TD Securities The Toronto-Dominion Bank-ის ↘ 1.36% აზიურ-წყნაროკეანური რეგიონის უფროსმა სტრატეგმა პრაშანტ ნიუნაჰამ.finance.yahoo