Ávöxtunarkrafa ríkisskuldabréfa í hæstu hæðum frá 2008

Umfangsmikil útsala á ríkisskuldabréfum dýpkaði á þriðjudag og þrýsti lántökukostnaði stærstu hagkerfa heims í hæstu hæðir í áratugi þar sem hækkandi olíuverð, haukaleg skilaboð seðlabanka og vaxandi halli á ríkissjóðum fóru saman og hræddu fjárfesta.

Ávöxtunarkrafa á vísitölu Bloomberg yfir alþjóðleg ríkisskuldabréf hækkaði í 3,72%, sem er það hæsta frá því um miðbik ársins 2008. Ávöxtunarkrafa til 10 ára í Japan náði 3% í fyrsta sinn frá 1996, 10 ára krafa á bresk ríkisskuldabréf fór yfir 5,25% í gildi sem ekki hafa sést frá 2008 og samsvarandi þýsk ávöxtunarkrafa hækkaði í 15 ára hámark, 3,36%. Krafa á 10 ára bandarísk ríkisskuldabréf hækkaði í um 4,79%, sem er það hæsta frá ársbyrjun 2025.wtvbam+3

"Ég held að það ríki nú ákveðin uppgjöf, blandast hjálparleysi, gagnvart hækkandi vöxtum," sagði Ryutaro Kimura, sérfræðingur hjá BNP Paribas Asset Management í Tókýó.reuters

Olía og Íran hella olíu á eldinn

Aukin átök milli Bandaríkjanna og Írans hafa þrýst verði á Brent-hráolíu yfir 92 dali á tunnuna, sem er um 2% hækkun á dagnum. Bandarískar herflaugar hæfðu íranska skotpalla á Larak-eyju og Íran skaut síðar á stöðvar Bandaríkjamanna í Jórdaníu, sem eykur ótta við langvarandi truflanir á orkuflæði um Hórmuz-sund. Donald Trump Bandaríkjaforseti hefur hótað frekari árásum. Átökin hafa fært nýja verðbólguáhættu inn á markaði sem glíma þegar við þrálátan verðbólguþrýsting, sem styrkir rök fyrir tiukari peningastefnu um allan heim.investing+2

Verðbólgugögn evrusvæðisins sem birt voru á þriðjudag sýndu að verðlag hækkaði aftur yfir 3% í ágúst vegna hærri orkukostnaðar, sem eykur líkur á vaxtahækkun Evrópska seðlabankans í september.reuters

Haukaleg afstaða Warsh

Ræða Kevins Warsh, seðlabankastjóra Bandaríkjanna, í Jackson Hole síðastliðinn föstudag var kveikjan að þessari þróun. Warsh sagði 2% verðbólgumarkmið seðlabankans vera "fast" og "ákveðið" og gaf í skyn að peningaleg slökun væri ekki í kortunum. Markaðir svöruðu samstundis: fjárfestar meta nú um 65% líkur á að seðlabankinn hækki vaxtastigið um fjórðung úr prósentustigi á fundi sínum 16. september, samanborið við 40% líkur fyrir viku síðan, samkvæmt FedWatch tæki CME. Hagfræðingar hjá Barclays ↗ 0.37% og Société Générale endurskoðuðu spár sínar og spá nú vaxtahækkunum sem þeir höfðu ekki gert ráð fyrir áður.business-standard+2

"Ég tel að seðlabankinn hækki vexti í september og ég tel að það sé upphafið að a.m.k. þriggja vaxtahækkana ferli," sagði Andrew Lilley, yfirsérfræðingur vaxtamarkaða hjá Barrenjoey í Sydney.live.euronext

Álag á ríkissjóði og áhrif á markaði

Útsalan nær langt út fyrir peningastefnu. Miklar ríkislántökur í Bandaríkjunum, Japan, Bretlandi og Frakklandi hafa orðið til þess að fjárfestar krefjast hærri ávöxtunar fyrir að halda á langveitbréfum. Á sama tíma hefur aukning í útgáfu skuldabréfa tæknifyrirtækja til að fjármagna innviði gervigreindar rutt burt eftirspurn eftir ríkisskuldabréfum.nytimes+2

Hlutabréfamarkaðir féllu undir þrýstingnum. Bandarískir framvirkir samningar fyrir S&P 500 lækkuðu um 0,6%, evrópska STOXX 600 lækkaði og Hang Seng í Hong Kong féll um 1%. Hálfleiðarafyrirtæki urðu fyrir mestu áfalli og iShares Semiconductor ETF ↗ 3.52% lækkaði um 2%.247wallst+1

"Skuldabréfamarkaðurinn er ekki að hrynja, en hann er að senda mjög skýr skilaboð um að þrálátari verðbólga þýði hærri stýrivexti til lengri tíma sem algjört lágmark," sagði Prashant Newnaha, sérfræðingur hjá TD Securities The Toronto-Dominion Bank ↘ 1.36% í Singapúr.finance.yahoo