Globala obligationsräntor når högsta nivån sedan 2008

En omfattande utförsäljning i statsobligationer fördjupades på tisdagen, vilket drev upp lånekostnaderna i världens största ekonomier till nivåer som inte setts på flera decennier när stigande oljepriser, hökaktiga signaler från centralbanker och växande budgetunderskott oroade investerare.

Räntan på Bloombergs index för global statsskuld klättrade till 3,72 %, vilket är den högsta nivån sedan mitten av 2008. Japans 10-åriga obligationsränta nådde 3 % för första gången sedan 1996, Storbritanniens 10-åriga gilt-ränta steg över 5,25 % till nivåer som inte uppmätts sedan 2008, och Tysklands motsvarande ränta steg till en 15-årshögsta på 3,36 %. Den 10-åriga amerikanska statsobligationsräntan klättrade till omkring 4,79 %, dess högsta nivå sedan början av 2025.wtvbam+3

"Jag tror att det nu finns en viss känsla av resignation, präglad av maktlöshet, inför de stigande räntorna," sade Ryutaro Kimura, senior strateg på BNP Paribas Asset Management i Tokyo.reuters

Olja och Iran gjuter olja på elden

Förnyade fientligheter mellan USA och Iran har skickat upp Brent-oljan över 92 dollar fatet, en ökning med drygt 2 % under dagen. Amerikanska styrkor slog till mot iranska avfyrningsramper på ön Larak, och Iran sköt senare mot amerikanska ställningar i Jordanien, vilket ökar farhågorna för långvariga störningar i energiflödena genom Hormuzsundet. President Donald Trump har hotat med ytterligare attacker. Konflikten har tillfört ny inflationsrisk till marknader som redan kämpar med ihållande pristryck, vilket stärker argumenten för en stramare penningpolitik världen över.investing+2

Inflationsdata för eurozonen som offentliggjordes på tisdagen visade att priserna återigen steg över 3 % i augusti till följd av högre energikostnader, vilket stärkte förväntningarna på en räntehöjning från Europeiska centralbanken i september.reuters

Warshs hökaktiga vändning

Federal Reserves ordförande Kevin Warshs tal i Jackson Hole i fredags fungerade som den utlösande gnistan. Warsh kallade Feds inflationsmål på 2 % "fast" och "oförändrat" samt signalerade att penningpolitiska lättnader inte är nära förestående. Marknaderna reagerade snabbt: Handlare prissätter nu cirka 65 % chans för en räntehöjning med en kvarts procentenhet vid Feds möte den 16 september, upp från 40 % för en vecka sedan, enligt CME:s FedWatch-verktyg. Ekonomer på Barclays ↗ 3.85% och Société Générale reviderade sina prognoser och förutspår nu räntehöjningar som de tidigare inte väntat sig.business-standard+2

"Jag tror att Fed höjer i september, och jag tror att det är början på en cykel med minst tre räntehöjningar," sade Andrew Lilley, chefsräntestrateg på Barrenjoey i Sydney.live.euronext

Finansiell stress och spridningseffekter

Utförsäljningen sträcker sig långt utöver penningpolitiken. Omfattande statlig upplåning i USA, Japan, Storbritannien och Frankrike har fått investerare att kräva högre kompensation för att hålla långfristig skuld. Samtidigt tränger en våg av obligationsemissioner från teknikbolag som finansierar AI-infrastruktur ut efterfrågan på statsobligationer.nytimes+2

Aktiemarknaderna vek ner sig under trycket. Amerikanska terminer för S&P 500 föll med 0,6 %, Europas STOXX 600 sjönk och Hongkongs Hang Seng backade med 1 %. Halvledaraktier tog den hårdaste stöten, och iShares Semiconductor ETF ↗ 7.49% föll med 2 %.247wallst+1

"Obligationsmarknaden kollapsar inte, men den skickar ett mycket tydligt besked om att en mer ihållande inflation innebär högre styrräntor under längre tid som ett absolut minimum," sade Prashant Newnaha, senior räntestrateg för Asien-Stillahavsregionen på TD Securities The Toronto-Dominion Bank ↗ 1.50% i Singapore.finance.yahoo