Globaalit valtionlainojen korot nousivat korkeimmilleen sitten vuoden 2008

Valtionlainojen laajamittainen myyntiaalto syveni tiistaina, mikä nosti lainaamisen kustannukset maailman suurimmissa talouksissa monen vuosikymmenen huippuihin öljynhinnan nousun, keskuspankkien tiukentuvan linjan ja kasvavien budjettialijäämien heikentäessä sijoittajaluottamusta.

Bloombergin globaalin valtionvelka-indeksin korko nousi 3,72 prosenttiin, mikä on korkein lukema sitten vuoden 2008 puolivälin. Japanin 10 vuoden valtionlainan korko saavutti 3 prosenttia ensimmäistä kertaa sitten vuoden 1996, Ison-Britannian 10 vuoden lainakorko nousi yli 5,25 prosenttiin tasolle, jota ei ole nähty sitten vuoden 2008, ja Saksan vastaava korko nousi 15 vuoden huippuun eli 3,36 prosenttiin. Yhdysvaltain 10 vuoden valtionlainan korko nousi noin 4,79 prosenttiin, mikä on korkein lukema sitten vuoden 2025 alun.wtvbam+3

"Luulen, että vallalla on jonkinlainen alistunut, uusavuttomuudellakin sävytetty tunne korkojen noususta", sanoi Ryutaro Kimura, BNP Paribas Asset Managementin vanhempi strategikko Tokiossa.reuters

Öljy ja Iran lisäävät löylyä

Yhdysvaltain ja Iranin välisten vihamielisyyksien uusiutuminen on nostanut Brent-raakaöljyn hinnan yli 92 dollariin tynnyriltä, mikä on noin 2 prosenttia enemmän kuin edellisenä päivänä. Yhdysvaltain joukot iskivät iranilaisiin laukaisualustoihin Larak-saarella, ja Iran tulitti myöhemmin Yhdysvaltain asemia Jordaniassa, mikä lisää pelkoja energiavirtojen pitkittyneistä häiriöistä Hormuzinsalmen kautta. Presidentti Donald Trump on uhannut lisäiskuilla. Konflikti on tuonut uutta inflaatioriskiä markkinoille, jotka kamppailevat jo valmiiksi sitkeiden hintapaineiden kanssa, ja vahvistanut perusteita tiukemmalle rahapolitiikalle maailmanlaajuisesti.investing+2

Tiistaina julkaistut euroalueen inflaatiotiedot osoittivat hintojen nousseen elokussa takaisin yli 3 prosentin korkeampien energiakustannusten vuoksi, mikä vahvistaa odotuksia Euroopan keskuspankin korkojen nostosta syyskuussa.reuters

Warshin haukkamainen käänne

Yhdysvaltain keskuspankin puheenjohtajan Kevin Warshin puhe Jackson Holessa viime perjantaina toimi alkusykäyksenä. Warsh kutsui Fedin 2 prosentin inflaatiotavoitetta "jämäkäksi" ja "kiinteäksi" sekä vihjasi, ettei rahapolitiikan keventämistä ole luvassa. Markkinat reagoivat nopeasti: kaupankävijät arvioivat nyt noin 65 prosentin todennäköisyyden sille, että Fed nostaa korkoa neljännespisteellä syyskuun 16. päivän kokouksessa, kun viikko sitten lukema oli 40 prosenttia CME:n FedWatch-työkalun mukaan. Barclaysin ↗ 0.37% ja Société Généralen ekonomistit tarkistivat ennusteitaan ja odottavat nyt korkojennostoja, joita he eivät aiemmin ennustaneet.business-standard+2

"Uskon Fedin nostavan korkoja syyskuussa, ja luulen sen olevan vähintään kolmen koronnoston syklin alku", sanoi Andrew Lilley, Barrenjoeyn korkostrategiajohtaja Sydneystä.live.euronext

Finanssipoliittinen paine ja markkinavaikutukset

Myyntiaalto ulottuu kauas rahapolitiikan ulkopuolelle. Valtioiden runsas velanotto Yhdysvalloissa, Japanissa, Isossa-Britanniassa ja Ranskassa on saanut sijoittajat vaatimaan suurempaa korvausta pitkäaikaisen velan pitämisestä. Samalla tekoälyinfrastruktuuria rahoittavien teknologiayritysten joukkovelkirajojen liikkeeseenlaskun piikki syö valtionlainojen kysyntää.nytimes+2

Osakemarkkinat kuihtuivat paineen alla. Yhdysvaltain S&P 500 -futuurit laskivat 0,6 prosenttia, Euroopan STOXX 600 putosi ja Hongkongin Hang Seng laski 1 prosenttia. Puolijohdeosakkeet kärsivät eniten, ja iShares Semiconductor ETF ↗ 3.52% laski 2 prosenttia.247wallst+1

"Korkomarkkinat eivät ole romahtamassa, mutta ne lähettävät erittäin selvän viestin siitä, että sitkeämpi inflaatio tarkoittaa korkeampia ohjauskorkoja pidempään vähimmäistasona", sanoi Prashant Newnaha, TD Securities The Toronto-Dominion Bankin ↘ 1.36% Aasian ja Tyynenmeren alueen vanhempi korkostrategi Singaporesta.finance.yahoo