Küresel tahvil getirileri 2008’den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı

Devlet tahvillerindeki geniş çaplı satış dalgası Salı günü derinleşti. Yükselen petrol fiyatları, merkez bankalarının şahin sinyalleri ve artan bütçe açıkları yatırımcıları tedirgin ederken, dünyanın en büyük ekonomilerinde borçlanma maliyetleri son on yılların en yüksek seviyelerine çıktı.

Bloomberg küresel kamu borcu göstergesinin getirisi %3,72'ye yükselerek 2008 ortasından bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Japonya'nın 10 yıllık tahvil getirisi 1996'dan bu yana ilk kez %3'e ulaşırken, İngiltere'nin 10 yıllık tahvil getirisi %5,25'in üzerine çıkarak 2008'den bu yana görülmeyen seviyelere tırmandı. Almanya'nın eşdeğer getirisi ise %3,36 ile 15 yılın en yüksek seviyesine yükseldi. ABD 10 yıllık Hazine tahvili getirisi %4,79 civarına çıkarak 2025 başından bu yana en yüksek seviyesini gördü.wtvbam+3

Tokyo'daki BNP Paribas Asset Management kıdemli stratejisti Ryutaro Kimura, "Sanırım artık yükselen faiz oranları karşısında çaresizlikle karışık bir kabullenme duygusu var" dedi.reuters

Petrol ve İran Gerilimi Alevi Artırıyor

Amerika Birleşik Devletleri ile İran arasında yeniden başlayan çatışmalar Brent petrolünü gün içinde yaklaşık %2 artışla varil başına 92 doların üzerine çıkardı. ABD güçleri Larak Adası'ndaki İran füze rampalarını vurdu, İran ise daha sonra Ürdün'deki ABD mevzilerine ateş açarak Hürmüz Boğazı üzerinden enerji akışında uzun süreli aksama korkularını artırdı. Başkan Donald Trump yeni saldırı tehdidinde bulundu. Çatışma, hali hazırda yapışkan fiyat baskılarıyla mücadele eden piyasalara taze bir enflasyon riski enjekte ederek dünya genelinde daha sıkı para politikası gerekçesini güçlendirdi.investing+2

Salı günü açıklanan Euro bölgesi enflasyon verileri, yüksek enerji maliyetleri nedeniyle Ağustos ayında fiyatların tekrar %3'ün üzerine çıktığını gösterdi ve Avrupa Merkez Bankası'nın Eylül ayında faiz artırımı yapacağı beklentilerini destekledi.reuters

Warsh'ın Şahin Çıkışı

Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh'ın geçen Cuma günkü Jackson Hole konuşması ilk tetikleyici oldu. Warsh, Fed'in %2'lik enflasyon hedefini "kararlı" ve "sabit" olarak nitelendirdi ve politika gevşemesinin yakın olmadığını sinyalledi. Piyasalar hızlı tepki verdi: CME'nin FedWatch aracına göre tüccarlar, 16 Eylül toplantısında Fed'in çeyrek puanlık faiz artırımı olasılığını bir hafta önceki %40 seviyesinden yaklaşık %65'e yükseltti. Barclays ↗ 2.67% ve Société Générale ekonomistleri tahminlerini daha önce öngörmedikleri faiz artışlarını içerecek şekilde revize etti.business-standard+2

Sydney'deki Barrenjoey baş oranlar stratejisti Andrew Lilley, "Fed'in Eylül ayında faiz artıracağını ve bunun en az üç faiz artırımlı bir döngünün başlangıcı olacağını düşünüyorum" dedi.live.euronext

Mali Baskı ve Piyasa Yansımaları

Satış dalgası para politikasının çok ötesine uzanıyor. ABD, Japonya, İngiltere ve Fransa'daki ağır hükümet borçlanmaları, yatırımcıların uzun vadeli borç tutmak için daha yüksek tazminat talep etmesine yol açtı. Aynı zamanda, yapay zeka altyapısını finanse eden teknoloji şirketlerinin tahvil ihracındaki artış, kamu tahvillerine olan talebi sıkıştırıyor.nytimes+2

Baskı altında hisse senedi piyasaları geriledi. ABD S&P 500 vadeli işlemleri %0,6 düştü, Avrupa'nın STOXX 600 endeksi geriledi ve Hong Kong'un Hang Seng endeksi %1 kayıp yaşadı. iShares Semiconductor ETF ↗ 0.15% %2 düşerek en büyük darbeyi yarı iletken hisseleri aldı.247wallst+1

Singapur'daki TD Securities The Toronto-Dominion Bank ↗ 1.51% kıdemli Asya-Pasifik oranlar stratejisti Prashant Newnaha, "Tahvil piyasası çökmüyor ancak daha yapışkan enflasyonun mutlak minimum olarak daha uzun süre yüksek politika faizi anlamına geldiğine dair çok net bir mesaj gönderiyor" dedi.finance.yahoo