Ávöxtunarkrafa ríkisskuldabréfa í hæstu hæðum frá 2008

Ávöxtunarkrafa ríkisskuldabréfa um allan heim hefur rokið upp í hæstu hæðir frá fjármálakreppunni 2008, sem eykur lántökukostnað ríkja, fyrirtækja og heimila í söluhrinu sem nær frá Washington til Tókýó og London.

Ávöxtunarkrafa 10 ára bandarískra ríkisskuldabréfa hefur farið yfir 4,78%, sem er hæsta gildi frá upphafi alþjóðlegu fjármálakreppunnar. Ávöxtunarkrafa 30 ára bandarískra ríkisskuldabréfa hefur náð 5,31%, sem er stig sem ekki hefur sést síðan 2007. Í Bretlandi fór ávöxtunarkrafa 30 ára ríkisskuldabréfa í 5,89%, sem er hæsta gildi síðan 1998, samkvæmt BBC Barclays PLC ↗ 0.85%, sem setur þrýsting á Andy Burnham forsætisráðherra fyrir fyrstu fjárlög hans. Víðtæk mælikvarði á alþjóðleg ríkisskuldabréf hefur hækkað í 3,72%, sem er hæsta stig síðan 2008, að sögn Nigel Green, forstjóra deVere Group.odaily+3

Íbúðalánavextir hækka í kjölfar viðbragða lánveitenda

Skuldabréfaóróinn er þegar farinn að hafa áhrif á lántökukostnað heimila. Á mánudag tilkynntu fimm stórir breskir lánveitendur — Barclays, Santander Banco Santander, S.A. ↗ 0.81%, TSB, Skipton og Nottingham Building Society — um hækkanir á íbúðalánavöxtum, margar hverjar um 0,15 prósentustig. Lánamiðlarinn Iain Thompson hjá Evolve Finance kallaði samræmdu verðhækkanirnar "sársaukafullan raunveruleikaskell fyrir lántakendur" og varaði við því að "glugginn fyrir ódýr lán sé að lokast". Miðlarar hvöttu viðskiptavini með fastvaxtasamninga sem renna út innan sex mánaða til að festa vexti strax.mirror

Alþjóðleg endurmat á áhættu

Söluhrinan er ekki bundin við vestræna markaði. Ávöxtunarkrafa 10 ára japanskra ríkisskuldabréfa hefur farið yfir 3% í fyrsta sinn síðan 1996, á meðan ávöxtunarkrafa 10 ára þýskra ríkisskuldabréfa hefur hækkað í 3,38%, sem er hæsta gildi síðan 2011. Lönd á borð við Kína, Brasilíu, Indland og Japan hafa dregið úr fjárfestingum í bandarískum ríkisskuldabréfum til að draga úr áhættu vegna hugsanlegrar efnahagslægðar í Bandaríkjunum. Seðlabanki Hollands flutti nýlega nokkur tonn af gulli út úr Bandaríkjunum og Kanada til að auka "viðbúnað vegna kreppu", á meðan norska ríkissjóðnum, sem er 2,3 billjónir dollara, hefur gefið til kynna áform um að draga úr eignum sínum í bandarískum ríkisskuldabréfum.abc+1

Fyrir þróunarlönd eru afleiðingarnar alvarlegar. Afrísk stjórnvöld standa frammi fyrir hærri kostnaði við að endurfjármagna núverandi skuldir og gefa út ný skuldabréf, þar sem fjárfestar krefjast meiri bóta þegar ávöxtunarkrafa öruggra eigna hækkar. Nígería, með mikla fjármögnunarþörf og útsetningu fyrir alþjóðlegu fjármagnsflæði, er sérstaklega viðkvæm fyrir því sem Green hjá deVere lýsti sem "tveggja áratuga hámarki" í lántökukostnaði sem er "að hreyfast nógu hratt til að sprengja íbúðalán, fyrirtækjalán og lífeyrismat áður en flestir hafa tekið eftir því".businessamlive

Skipulagslegir kraftar skilja eftir lítið svigrúm til léttis

Sérfræðingar benda á djúpstæða skipulagslega drifkrafta á bak við söluhrinuna frekar en einn einstakan kveikjuþátt. Adam Donaldson, yfirmaður markaðs- og vaxtarannsókna hjá Commonwealth Bank, varaði við því að blanda af fjárfestingaræði í gervigreind, auknum varnarútgjöldum, orkuskiptum í átt að núlllosun og skorti á fjárhagslegri aga sé að ýta svokölluðum hlutlausum vöxtum hærra. BNP Paribas varaði við því að ávöxtunarkrafa 10 ára bandarískra ríkisskuldabréfa gæti skammtíma farið yfir 5%. Michael Hartnett, yfirfjárfestingarstjóri hjá Bank of America ↗ 0.32%, hélt því fram að ávöxtunarkrafa ríkisskuldabréfa á heimsvísu í tveggja áratuga hámarki tákni nú stærstu ógnina við fjárfestingaræðið í gervigreind og varaði við því að gervigreindarbólan "gæti sprungið hvenær sem er" þar sem frjálst sjóðstreymi skýjaþjónustuaðila hefur orðið neikvætt.wealthmanagement+2

Satyajit Das, rithöfundur og fyrrverandi bankamaður, sagði að með bandarískum ríkisskuldum sem ná 40 billjónum dollara, uppblásnu hlutabréfamati og olíuverði yfir 90 dollara á tunnu í miðri hernaðarátökum í Íran, "gætum við verið að verða vitni að upphafi kreppu".abc