Une analyse de Columbia avertit que la pénurie de carburant raffiné est plus menaçante que celle du pétrole brut

Six mois après que la guerre entre les États-Unis et l'Iran a fermé le détroit d'Ormuz, le système pétrolier mondial est confronté à un paradoxe : les prix du brut se sont stabilisés, mais les carburants que les consommateurs utilisent réellement, comme le diesel, le kérosène et l'essence, sont en pénurie sévère. Une nouvelle analyse publiée vendredi par le Center on Global Energy Policy de l'Université Columbia avertit que cette crise expose un angle mort fondamental dans l'architecture de sécurité énergétique construite dans les années 1970 autour des réserves de pétrole brut.energypolicy.columbia

Le commentaire souligne que les marges de raffinage du diesel aux États-Unis, soit l'écart entre le prix du brut et celui du diesel raffiné, ont dépassé les 100 dollars par baril à la mi-août, un niveau sans précédent pour un brut WTI à environ 85 dollars. À l'échelle mondiale, les carburants de transport finis se négocient entre 150 et 190 dollars le baril.energypolicy.columbia

Une tempête parfaite dans le raffinage

Quatre chocs simultanés sont à l'origine de cette crise. Premièrement, la capacité de raffinage au Moyen-Orient, qui représente 11 % du total mondial, a vu son activité chuter de 27 % alors que la fermeture d'Ormuz et les attaques directes contre les raffineries du Golfe ont bloqué ou endommagé les installations. Contrairement au pétrole brut, dont le flux a partiellement repris via des "transits obscurs" avec des signaux de suivi désactivés, les expéditions de produits raffinés n'ont montré aucune reprise significative en raison d'une logistique plus complexe.energypolicy.columbia

Deuxièmement, la campagne de drones intensifiée de l'Ukraine a frappé les raffineries russes plus de 100 fois depuis août 2025, selon l'AIE. La Russie, autrefois deuxième exportateur mondial de diesel, a désormais prolongé son interdiction d'exportation de diesel au moins jusqu'en septembre, avec des discussions en cours pour maintenir les restrictions jusqu'à la fin de l'année, a rapporté Reuters Thomson Reuters Corporation ↘ 5.44% le 25 août.reuters+1

Troisièmement, la Chine détient la plus grande réserve de capacité de raffinage inutilisée au monde, mais a restreint les exportations par le biais de quotas, les raffineries d'État fonctionnant à seulement 73-74 % de leur capacité et les raffineries indépendantes à 50 %.energypolicy.columbia

L'effet combiné : le commerce maritime mondial de diesel est en baisse d'environ 20 % et celui de kérosène a chuté d'environ un tiers par rapport à l'année dernière, selon les données de l'AIE citées dans l'analyse de Columbia.energypolicy.columbia

Des coûts en hausse pour les consommateurs

L'Energy and Climate Intelligence Unit du Royaume-Uni a calculé séparément vendredi que le conflit a déjà ajouté environ 9,8 milliards de livres sterling aux coûts de l'énergie et du transport routier britanniques. Pour chaque semaine supplémentaire de guerre, les ménages et les entreprises britanniques font face à environ 190 millions de livres sterling de coûts excédentaires en gaz et en électricité, l'impact total devant se répercuter sur les factures l'année prochaine.eciu

"La volatilité récente sur ces marchés mondiaux du gaz et du pétrole montre à quel point les ménages et les entreprises restent exposés aux chocs géopolitiques", a déclaré Jess Ralston, responsable de l'énergie à l'ECIU.eciu

Un manuel obsolète

L'analyse de Columbia soutient que la décision de l'AIE en mars de libérer 400 millions de barils des réserves stratégiques, la plus grande libération coordonnée de l'histoire de l'agence, a stabilisé les marchés du brut mais n'a pas pu résoudre le goulot d'étranglement du raffinage. Soixante-douze pour cent de cette libération était constituée de pétrole brut, qui ne peut remplacer les hydrocraqueurs endommagés ni résoudre les inadéquations des spécifications de carburant.energypolicy.columbia

Alors que la capacité de raffinage de l'OCDE a diminué de près de 2 millions de barils par jour au cours de la dernière décennie et que l'hémisphère nord se dirige vers l'hiver avec des stocks de distillats bien en dessous des moyennes quinquennales, les auteurs exhortent les décideurs politiques à traiter la capacité de raffinage comme une variable de sécurité énergétique de premier ordre, et non comme une "réflexion après coup".energypolicy.columbia