SoftBank cherche un second prêt de 10 milliards de dollars pour financer son pari sur OpenAI

SoftBank Group cherche à obtenir un prêt de 10 milliards de dollars pour refinancer de la dette liée à son investissement dans OpenAI, 22 jours seulement après avoir conclu un prêt du même montant garanti par le même actif, a rapporté Bloomberg vendredi.bloomberg

Ce prêt sur deux ans afficherait une marge d'intérêt d'environ 275 points de base au-dessus du SOFR (Secured Overnight Financing Rate), avec Mizuho Bank ↘ 0.10% comme chef de file et teneur de livre. Les engagements sont attendus pour le 31 août, et plusieurs banques sont déjà en discussions pour y participer.finimize+1

Remplacement du prêt-relais

Les fonds permettraient de rembourser partiellement un prêt-relais de 40 milliards de dollars obtenu par SoftBank en mars pour financer ses engagements envers OpenAI. Ce prêt-relais doit être remboursé ou refinancé d'ici mars 2027, imposant une échéance stricte qui a déclenché une série rapide d'opérations de financement au cours des cinq derniers mois.thenextweb+1

SoftBank, fondée et dirigée par le milliardaire Masayoshi Son, devrait investir près de 65 milliards de dollars dans OpenAI d'ici octobre. Le groupe envisage également une émission obligataire de 10 à 20 milliards de dollars et prépare une vente record d'obligations destinées aux particuliers au Japon de 1 000 milliards de yens (environ 6,3 milliards de dollars).bloomberg+1

Un rythme effréné

Le rythme des emprunts s'est nettement accéléré. SoftBank a bouclé son premier prêt adossé à ses titres de 10 milliards de dollars, garanti par sa participation dans OpenAI et une garantie d'entreprise, le 6 août. Deux jours avant les révélations sur ce dernier prêt, Bloomberg rapportait que la société étudiait une émission obligataire de plusieurs milliards de dollars.thenextweb

S&P attribue à SoftBank la note BB+ avec une perspective négative, la situant en catégorie spéculative. Le prêt garanti conclu plus tôt ce mois-ci inclut des clauses qui pourraient contraindre SoftBank à apporter des liquidités supplémentaires ou à rembourser par anticipation si la valeur de sa participation dans OpenAI venait à baisser.cryptobriefing+1

Prêter dans l'incertitude

Cette offensive de financement intervient alors que les prêteurs font face au défi d'évaluer le collatéral d'une entreprise non cotée sans prix de marché public. OpenAI a déposé un dossier confidentiel auprès de la SEC en juin, ce qui laisse présager une future introduction en bourse qui établirait une valeur négociable pour les actions que SoftBank ne cesse de nantir. En attendant, chaque prêteur fait un pari sur un chiffre que personne ne peut vérifier de façon indépendante.thenextweb

SoftBank et Mizuho ont refusé de commenter.bloomberg