Meta relève à 25 milliards de dollars son offre d’actions à 625 dollars par titre

Meta Platforms ↗ 2.06% a fixé le prix d'une offre d'actions ordinaires de 25 milliards de dollars à 625 dollars par action. L'opération a été augmentée par rapport aux 22,5 milliards initialement annoncés et s'accompagne d'une vente de 12,5 milliards de dollars d'actions privilégiées obligatoirement convertibles, selon l'entreprise. Ces ventes constituent la première partie de la plus grande levée de fonds de l'histoire de Meta. Le plan atteint désormais 97,5 milliards de dollars et vise à financer le développement de l'infrastructure d'IA de la société, a rapporté Business Standard.prnewswire.com+1

Forte demande, trésorerie différée

Bloomberg a rapporté que les investisseurs ont passé des ordres pour environ cinq fois le nombre d'actions ordinaires proposées. Plus de la moitié des actions ont été attribuées à des investisseurs à long terme et existants, et les 15 plus gros acheteurs ont absorbé environ 70% de l'opération, selon des personnes proches du dossier.bloomberg.com

Les actions ordinaires sont vendues via des accords de vente à terme avec Morgan Stanley ↘ 0.05% et Goldman Sachs ↗ 0.25%. Par conséquent, Meta ne s'attend pas à recevoir de liquidités immédiatement. La société prévoit des recettes nettes d'environ 24,9 milliards de dollars lors du règlement des accords, au plus tard le 19 novembre 2027. Les actions privilégiées offrent un rendement de 6,5% par an et seront automatiquement converties en actions ordinaires vers le 15 août 2029. Les deux offres devraient être clôturées le 29 octobre. Meta a demandé l'admission des actions privilégiées au Nasdaq ↗ 0.03% sous le symbole "METAM".prnewswire.com

Un programme de 60 milliards

La partie la plus importante n'a pas encore été vendue. Meta prévoit un programme de vente sur le marché pouvant atteindre 60 milliards de dollars, ce qui signifie vendre des actions progressivement aux prix du marché. Il s'agirait de ses nouvelles actions Classe C sans droit de vote, dont la cotation est prévue pour le premier trimestre 2027. Le calendrier et les conditions n'ont pas été finalisés, a rapporté Reuters. Nvidia ↘ 1.06%, AMD ↘ 2.30% et Broadcom ↘ 1.96% ont manifesté leur intérêt pour l'achat combiné de jusqu'à 5 milliards de dollars d'actions Classe A. Cet intérêt alimente les inquiétudes concernant un financement "circulaire" entre les fournisseurs d'IA et leurs clients, a noté Reuters.marketscreener.com+1

Les actions ont chuté après l'annonce de lundi et ont de nouveau reculé lors des échanges de mardi matin. Le prix de l'offre de 625 dollars était inférieur à la clôture de la séance précédente, et les analystes estiment que le plan complet pourrait réduire la participation des actionnaires existants d'environ 5% à 6%, a rapporté Investing.com.uk.investing.com

Les dépenses dépassent la trésorerie

Au dernier trimestre, Meta a dépensé près de 34 milliards de dollars en bâtiments et équipements, tandis que son activité a généré près de 33 milliards de dollars de trésorerie. Cela a rendu le flux de trésorerie disponible négatif pour la première fois depuis son introduction en bourse en 2012, a rapporté Yahoo Finance. La structure d'actions sans droit de vote permet à Meta de lever des capitaux tout en laissant à Mark Zuckerberg environ 61% des droits de vote, a ajouté le média. Alphabet ↘ 12.47% et Microsoft ↘ 0.12% publient leurs résultats mercredi.finance.yahoo.com

"Nous nous attendons à ce que les investisseurs continuent de s'interroger sur le financement et le potentiel de futures levées de capitaux", ont écrit les analystes de William Blair, selon Reuters.rmb.reuters.com