Meta øker aksjesalg til 25 milliarder dollar til kurs 625

Meta Platforms ↘ 1.64% har priset et ordinært aksjesalg på 25 milliarder dollar til 625 dollar per aksje. Avtalen ble økt fra de 22,5 milliardene som først ble annonsert, og kommer i tillegg til et salg av obligatorisk konvertible preferanseaksjer på 12,5 milliarder dollar, ifølge selskapet. Disse salgene utgjør første del av den største kapitalinnhentingen i Metas historie. Planen beløper seg nå til totalt 97,5 milliarder dollar og skal finansiere selskapets utbygging av AI-infrastruktur, melder Business Standard.prnewswire.com+1

Sterk etterspørsel, utsatt kontantstrøm

Bloomberg melder at investorer la inn ordrer for omtrent fem ganger så mange ordinære aksjer som tilbudt. Mer enn halvparten av aksjene gikk til langsiktige og eksisterende investorer, og de 15 største kjøperne tok omtrent 70 % av emisjonen, ifølge personer med kjennskap til saken.bloomberg.com

De ordinære aksjene selges gjennom terminkontrakter med Morgan Stanley ↗ 1.86% og Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 2.07%. Som følge av dette forventer ikke Meta å motta penger umiddelbart. Selskapet forventer et nettoproveny på omtrent 24,9 milliarder dollar når avtalene gjøres opp, den 19. november 2027 eller tidligere, opplyser selskapet. Preferanseaksjene gir en årlig rente på 6,5 % og vil automatisk konverteres til ordinære aksjer rundt 15. august 2029. Begge emisjonene forventes å avsluttes 29. oktober. Meta har søkt om å notere preferanseaksjene på Nasdaq ↘ 0.34% under symbolet "METAM."prnewswire.com

En oppfølging på 60 milliarder dollar

Den største delen er ennå ikke solgt. Meta planlegger et program for løpende salg av aksjer i markedet på inntil 60 milliarder dollar, noe som innebærer gradvis salg til markedspris. Selskapet vil selge sine nye stemmerettsløse Class C-aksjer, som forventes å starte handel i første kvartal 2027. Tidspunkt og vilkår er ikke endelig fastsatt, melder Reuters. Nvidia ↗ 0.90%, AMD Advanced Micro Devices, Inc. ↗ 5.45% og Broadcom ↗ 4.00% har signalisert interesse for å kjøpe inntil 5 milliarder dollar i Class A-aksjer til sammen. Denne interessen forsterker bekymringen for "sirkulær" finansiering mellom AI-leverandører og deres kunder, bemerker Reuters.marketscreener.com+1

Aksjene falt etter mandagens kunngjøring og sank ytterligere i tirsdagens morgenhandel. Emisjonskursen på 625 dollar var lavere enn sluttkursen fra forrige sesjon, og analytikere anslår at den fulle planen kan redusere eksisterende eierandeler med omtrent 5 % til 6 %, melder Investing.com.uk.investing.com

Utgiftene overstiger kontantstrømmen

Forrige kvartal brukte Meta nesten 34 milliarder dollar på bygg og utstyr, mens virksomheten genererte nesten 33 milliarder dollar i kontanter. Dette gjorde den frie kontantstrømmen negativ for første gang siden børsnoteringen i 2012, melder Yahoo Finance. Strukturen med stemmerettsløse aksjer lar Meta hente kapital samtidig som Mark Zuckerberg beholder omtrent 61 % av stemmene, legger nettstedet til. Alphabet ↗ 0.84% og Microsoft ↘ 0.24% legger frem resultater på onsdag.finance.yahoo.com

"Vi forventer at investorer vil fortsette å stille spørsmål ved finansieringen og potensialet for fremtidige kapitalinnhentinger," skrev analytikere i William Blair, ifølge Reuters.rmb.reuters.com