HSBC vend sa filiale d’assurance à Singapour à Allianz pour 2,1 milliards de dollars

HSBC Holdings ↗ 1.65% a accepté de vendre son activité d'assurance vie et santé à Singapour à Allianz pour 2,7 milliards de dollars de Singapour (environ 2,1 milliards de dollars), a annoncé la banque mercredi, mettant un terme à plusieurs mois d'examen stratégique et d'appels d'offres pour cette entité.bloomberg+2

Cette cession devrait générer un gain avant impôts d'environ 1,8 milliard de dollars pour HSBC et renforcer le ratio de fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) de la banque de jusqu'à 15 points de base. Dans le cadre de l'accord, la succursale de HSBC à Singapour conclura un accord exclusif de distribution de bancassurance d'une durée de 15 ans avec l'activité d'assurance, lui permettant de continuer à proposer des produits d'assurance à ses clients dans la cité-État. Allianz versera également un paiement initial unique en espèces de 200 millions de dollars de Singapour à HSBC lors de la signature de l'accord de distribution.marketscreener+1

Un processus de vente laborieux

Cet accord marque la conclusion d'un processus amorcé en janvier, lorsque HSBC a confirmé mener une revue stratégique de HSBC Life (Singapore), qui propose des produits d'assurance vie, santé, accidents corporels et épargne. La banque a mandaté JPMorgan ↗ 0.87% comme conseiller et a entamé des discussions avec des acheteurs potentiels en février, visant initialement une valorisation supérieure à 1 milliard de dollars.bloomberg+2

En avril, HSBC avait réduit la liste à trois candidats finalistes: Allianz, Sumitomo Life Insurance et Dai-ichi Life Group. Bloomberg a rapporté en juin qu'Allianz s'était imposé comme le favori après avoir devancé les autres acteurs du secteur.insurancejournal+3

La restructuration d'Elhedery se poursuit

Cette vente est la dernière en date d'une série d'initiatives prises par le directeur général Georges Elhedery, en poste depuis septembre 2024, qui supprime des niveaux de direction, des emplois et des activités non stratégiques pour rationaliser les opérations de la banque. Auparavant, sous la direction de l'ancien PDG Noel Quinn, HSBC avait finalisé l'acquisition des activités d'AXA à Singapour pour 529 millions de dollars en 2022.LinkedIn+2

La transaction est soumise aux approbations réglementaires et devrait être finalisée au premier semestre 2027. Pour Allianz, cette acquisition ferait de Singapour l'un de ses plus grands marchés dans le secteur de l'assurance vie et santé en Asie, selon Steven Lam, analyste chez Bloomberg Intelligence. Cet accord fait également suite à la tentative infructueuse d'Allianz en 2024 d'acquérir une participation majoritaire dans Income Insurance à Singapour pour environ 2,2 milliards de dollars de Singapur.businesstimes+2