HSBC selger forsikringsenhet i Singapore til Allianz for 2,1 milliarder dollar

HSBC Holdings ↗ 1.62% har godtatt å selge sin livs- og helseforsikringsvirksomhet i Singapore til Allianz for 2,7 milliarder Singapore-dollar (omtrent 2,1 milliarder dollar), kunngjorde banken onsdag. Dette setter punktum for en månedlang strategisk gjennomgang og en anbudsprosess for enheten.bloomberg+2

Salgssummen er ventet å gi HSBC en gevinst før skatt på om lag 1,8 milliarder dollar, og vil styrke bankens ren kjernekapitaldekning (CET1) med opptil 15 basispunkter. Som en del av avtalen vil HSBCs avdeling i Singapore inngå en 15-årig eksklusiv bankforsikringsavtale med forsikringsvirksomheten, slik at de kan fortsette å tilby forsikringsprodukter til kundene sine i bystaten. Allianz vil også betale et innledende engangsbeløp på 200 millioner Singapore-dollar kontant til HSBC når distribusjonsavtalen undertegnes.marketscreener+1

En langvarig salgsprosess

Avtalen markerer slutten på en prosess som startet i januar, da HSBC bekreftet at de foretok en strategisk gjennomgang av HSBC Life (Singapore), som tilbyr livs-, helse-, ulykkes- og spareforsikringsprodukter. Banken engasjerte JPMorgan ↗ 0.95% som rådgiver og begynte å kontakte potensielle kjøpere i februar, der de innledningsvis søkte en verdsettelse på over 1 milliard dollar.bloomberg+2

Innen april hadde HSBC snevret inn feltet til tre finalekandidater: Allianz, Sumitomo Life Insurance og Dai-ichi Life Group. Bloomberg meldte i juni at Allianz hadde pekt seg ut som favoritt etter å ha overbudt de andre aktørene i bransjen.insurancejournal+3

Elhederys omstrukturering fortsetter

Ssalget er det siste i en rekke trekk under toppsjef Georges Elhedery, som tok over i september 2024 og har kuttet lederlag, jobber og ikke-kjernevirksomheter for å forenkle bankens drift. HSBC fullførte tidligere et oppkjøp av AXAs virksomhet i Singapore i 2022 verdt 529 millioner dollar under daværende sjef Noel Quinn.LinkedIn+2

Transaksjonen avhenger av godkjenning fra myndighetene, og er ventet å bli fullført i første halvdel av 2027. For Allianz vil oppkjøpet gjøre Singapore til et av deres største markeder innen livs- og helseforsikring i Asia, ifølge Bloomberg Intelligence-analytiker Steven Lam. Avtalen kommer også i kjølvannet av Allianz sitt mislykkede forsøk i 2024 på å kjøpe en majoritetsandel i Singapores Income Insurance for omtrent 2,2 milliarder Singapore-dollar.businesstimes+2