Google remanie sa direction de l’IA alors que le cloud surpasse ses rivaux

Alphabet ↘ 0.88% a publié le 22 juillet des résultats supérieurs aux attentes pour le deuxième trimestre, renforçant sa position au cœur de l'essor des infrastructures d'IA, avec un chiffre d'affaires de 119,8 milliards de dollars, en hausse de 24% sur un an, tout en rehaussant ses prévisions de dépenses d'investissement pour l'ensemble de l'année jusqu'à 205 milliards de dollars. Les résultats, publiés quelques semaines avant qu'un remaniement de la direction ne secoue le cours de l'action, tranchent nettement avec ceux de Meta Platforms ↗ 0.37%, dont la trajectoire de dépenses et les faibles prévisions ont fait chuter l'action.abc+1

Croissance du cloud et pari sur les TPU

Google Cloud a été le point fort, avec un chiffre d'affaires en hausse de 82% à 24,8 milliards de dollars et un résultat d'exploitation qui a presque triplé pour atteindre 8,8 milliards de dollars. Le PDG Sundar Pichai a souligné un carnet de commandes cloud qui a augmenté de plus de 50 milliards de dollars au cours du trimestre pour atteindre 514 milliards de dollars, porté par la demande pour les modèles Gemini d'Alphabet et ses puces Tensor Processing Unit sur mesure.inkl+1

Pour la première fois, Alphabet a enregistré des revenus provenant de la vente de TPU à des clients externes, une initiative qui place l'entreprise en concurrence directe avec Nvidia ↗ 2.27% tout en renforçant son partenaire de longue date pour la conception de puces, Broadcom ↗ 1.71%. L'accord entre Broadcom et Alphabet pour développer et fournir les futures générations de TPU court au moins jusqu'en 2031.currently.att.yahoo+1

Le contraste des dépenses de Meta

Alors que les résultats d'Alphabet ont été accueillis avec optimisme, le rapport du deuxième trimestre de Meta du 29 juillet a offert un contrepoint de mise en garde. Meta a affiché un chiffre d'affaires de 60,8 milliards de dollars, en hausse de 28%, mais le flux de trésorerie disponible s'est effondré à 784 millions de dollars contre 8,55 milliards de dollars un an plus tôt, les dépenses d'investissement ayant atteint 31 milliards de dollars sur un seul trimestre. La société a resserré ses prévisions de dépenses d'investissement pour l'année entre 130 et 145 milliards de dollars et a relevé le plancher de ses prévisions de dépenses totales à 165-169 milliards de dollars, reflétant des frais juridiques et la hausse des coûts d'infrastructure. L'action a fortement chuté après la publication du rapport, selon CNBC.finance.yahoo+3

Ce que cela signifie pour la chaîne d'approvisionnement en IA

La hausse des dépenses d'investissement d'Alphabet à 195-205 milliards de dollars, contre 180-190 milliards de dollars un trimestre plus tôt, signale une demande soutenue pour les fabricants de puces et les fournisseurs de serveurs. La décision de commencer à monétiser les TPU en externe ajoute une nouvelle source de revenus tout en intensifiant la dynamique concurrentielle entre puces personnalisées et GPU de Nvidia. Les analystes de Mizuho ont estimé que Broadcom pourrait enregistrer 21 milliards de dollars de revenus liés à l'IA grâce à son travail avec Alphabet pour la seule année 2026.oplexa+1

Wall Street reste très optimiste à l'égard d'Alphabet, 47 des 54 analystes qui suivent la valeur la recommandant à "Achat fort" avec un objectif de cours moyen suggérant un potentiel de hausse d'environ 21%.inkl