Google ordnet KI-Führung neu: Cloud-Wachstum hängt Konkurrenz ab

Alphabet ↘ 0.88% übertraf am 22. Juli die Erwartungen für das zweite Quartal, was seine Position im Zentrum des KI-Infrastrukturbooms festigte. Das Unternehmen erzielte einen Umsatz von 119,8 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 24 % gegenüber dem Vorjahr, und hob gleichzeitig seine Prognose für die Investitionsausgaben für das Gesamtjahr auf bis zu 205 Milliarden US-Dollar an. Die Ergebnisse, die wenige Wochen vor einer Umstrukturierung der Führungsebene die Aktien erschütterten, standen in scharfem Kontrast zu Meta Platforms ↗ 0.37%, dessen eigener Investitionskurs und schwache Prognosen die Aktie auf Talfahrt schickten.abc+1

Cloud-Wachstum und der TPU-Schachzug

Google Cloud war der Spitzenreiter: Der Umsatz stieg um 82 % auf 24,8 Milliarden US-Dollar und der Betriebsgewinn verdreifachte sich nahezu auf 8,8 Milliarden US-Dollar. CEO Sundar Pichai verwies auf einen Auftragsbestand im Cloud-Bereich, der im Quartal um mehr als 50 Milliarden US-Dollar auf 514 Milliarden US-Dollar anwuchs, angetrieben von der Nachfrage nach Alphabets Gemini-Modellen und den eigenen Tensor Processing Units.inkl+1

Erstmals verzeichnete Alphabet Einnahmen aus dem Verkauf von TPUs an externe Kunden. Dieser Schritt bringt das Unternehmen in direkte Konkurrenz zu Nvidia ↗ 2.27% und stärkt gleichzeitig seinen langjährigen Chipdesign-Partner Broadcom ↗ 1.71%. Die Vereinbarung von Broadcom mit Alphabet zur Entwicklung und Lieferung künftiger TPU-Generationen läuft bis mindestens 2031.currently.att.yahoo+1

Metas Ausgaben im Kontrast

Während die Ergebnisse von Alphabet mit Optimismus aufgenommen wurden, bot der Q2-Bericht von Meta am 29. Juli einen warnenden Gegenpol. Meta verzeichnete einen Umsatz von 60,8 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 28 %, aber der freie Cashflow brach von 8,55 Milliarden US-Dollar im Vorjahr auf 784 Millionen US-Dollar ein, da die Investitionsausgaben in einem einzigen Quartal 31 Milliarden US-Dollar erreichten. Das Unternehmen grenzte seine Prognose für die Investitionsausgaben für das Gesamtjahr auf 130 bis 145 Milliarden US-Dollar ein und hob die Untergrenze seiner Gesamtausgabenprognose auf 165 bis 169 Milliarden US-Dollar an, was rechtliche Kosten und steigende Infrastrukturkosten widerspiegelt. Die Aktien fielen nach dem Bericht deutlich, so CNBC.finance.yahoo+3

Was es für die KI-Lieferkette bedeutet

Alphabets Anhebung der Investitionsausgaben auf 195 bis 205 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 180 bis 190 Milliarden US-Dollar im Vorquartal, signalisiert eine anhaltend hohe Nachfrage für Chiphersteller und Serverlieferanten. Die Entscheidung, TPUs extern zu monetarisieren, erschließt eine neue Einnahmequelle und verschärft gleichzeitig die Wettbewerbsdynamik zwischen maßgeschneiderter Hardware und den GPUs von Nvidia. Analysten bei Mizuho schätzen, dass Broadcom allein im Jahr 2026 KI-Einnahmen in Höhe von 21 Milliarden US-Dollar aus der Zusammenarbeit mit Alphabet erzielen könnte.oplexa+1

Die Wall Street bleibt optimistisch für Alphabet: 47 von 54 Analysten stufen die Aktie als "Strong Buy" ein, wobei das Konsenskursziel ein Potenzial von rund 21 % impliziert.inkl