Google ommøblerer i KI-ledelsen etter sterk vekst i skyen

Alphabet ↘ 0.88% leverte et resultathopp for andre kvartal den 22. juli som styrket selskapets posisjon i sentrum av KI-infrastrukturboomen. Inntektene endte på 119,8 milliarder dollar, en økning på 24 % sammenlignet med samme periode i fjor, samtidig som prognosen for investeringer for hele året ble hevet til så mye som 205 milliarder dollar. Resultatene, som kom noen uker før en ledelsesrokade uroet aksjemarkedet, sto i skarp kontrast til Meta Platforms ↗ 0.37%, der egne investeringsplaner og svake utsikter sendte aksjen rett ned.abc+1

Skyvekst og TPU-trekket

Google Cloud utmerket seg spesielt, med en inntektsvekst på 82 % til 24,8 milliarder dollar, mens driftsresultatet nesten tredoblet seg til 8,8 milliarder dollar. Administrerende direktør Sundar Pichai viste til en ordreserve i skysegmentet som vokste med mer enn 50 milliarder dollar i kvartalet til 514 milliarder dollar, drevet av etterspørsel etter Alphabets Gemini-modeller og egne Tensor Processing Units.inkl+1

For første gang bokførte Alphabet inntekter fra salg av TPU-er til eksterne kunder. Dette trekket plasserer selskapet i direkte konkurranse med Nvidia ↗ 2.27%, samtidig som det styrker den langsiktige brikkedesignpartneren Broadcom ↗ 1.71%. Broadcoms avtale med Alphabet om å utvikle og levere fremtidige TPU-generasjoner strekker seg ut minst 2031.currently.att.yahoo+1

Kontrasten til Metas pengebruk

Der Alphabets resultater ble møtt med optimisme, ga Metas rapport for andre kvartal den 29. juli en advarsel. Meta rapporterte inntekter på 60,8 milliarder dollar, opp 28 %, men den frie kontantstrømmen falt dramatisk til 784 millioner dollar fra 8,55 milliarder dollar året før, da investeringene nådde 31 milliarder dollar på et enkelt kvartal. Selskapet snevret inn sitt årsanslag for investeringer til 130 til 145 milliarder dollar og hevet gulvet for totale kostnader til 165 til 169 milliarder dollar, noe som gjenspeiler juridiske kostnader og økende infrastrukturkostnader. Aksjen falt skarpt etter rapporten, ifølge CNBC.finance.yahoo+3

Hva det betyr for KI-leverandørkjeden

Alphabets økning i investeringsbudsjettet til 195 til 205 milliarder dollar, opp fra 180 til 190 milliarder dollar bare et kvartal tidligere, signaliserer vedvarende etterspørsel overfor brikkeprodusenter og serverleverandører. Beslutningen om å kommersialisere TPU-er eksternt tilfører en ny inntektsstrøm, samtidig som det skjerper konkurransen mellom spesialtilpassede brikker og Nvidias GPU-er. Analytikere hos Mizuho har anslått at Broadcom kan bokføre 21 milliarder dollar i KI-inntekter knyttet til samarbeidet med Alphabet alene i 2026.oplexa+1

Wall Street opprettholder et positivt syn på Alphabet. 47 av 54 analytikere som følger selskapet gir aksjen anbefalingen "Strong Buy", med et gjennomsnittlig kursmål som indikerer en oppside på rundt 21 %.inkl