Google reorganiza su cúpula de IA mientras el crecimiento en la nube supera a sus rivales

Alphabet ↘ 0.88% presentó el 22 de julio unos resultados del segundo trimestre que superaron las expectativas y reforzaron su posición en el centro del auge de la infraestructura de IA, al registrar unos ingresos de 119.800 millones de dólares, un 24% más interanual, al tiempo que elevó su previsión de gasto de capital para todo el año a hasta 205.000 millones de dólares. Los resultados, que llegaron semanas antes de que una reorganización del liderazgo sacudiera las acciones, mostraron un marcado contraste con Meta Platforms ↗ 0.37%, cuyas propias previsiones de gasto y débiles proyecciones hicieron caer sus acciones.abc+1

Crecimiento en la nube y la apuesta por las TPU

Google Cloud fue el área destacada, con un aumento de los ingresos del 82% hasta los 24.800 millones de dólares y un beneficio operativo que casi se triplicó hasta los 8.800 millones de dólares. El CEO Sundar Pichai señaló que la cartera de pedidos en la nube creció más de 50.000 millones de dólares en el trimestre hasta alcanzar los 514.000 millones de dólares, impulsada por la demanda de los modelos Gemini de Alphabet y sus unidades de procesamiento de tensor (TPU) personalizadas.inkl+1

Por primera vez, Alphabet registró ingresos por la venta de TPU a clientes externos, un movimiento que coloca a la empresa en competencia directa con Nvidia ↗ 2.27% a la vez que refuerza a su socio de diseño de chips a largo plazo Broadcom ↗ 1.71%. El acuerdo de Broadcom con Alphabet para desarrollar y suministrar futuras generaciones de TPU se extiende al menos hasta 2031.currently.att.yahoo+1

El contraste con el gasto de Meta

Mientras que los resultados de Alphabet fueron recibidos con optimismo, el informe del segundo trimestre de Meta del 29 de julio ofreció un contrapunto de advertencia. Meta registró 60.800 millones de dólares en ingresos, un 28% más, pero el flujo de caja libre se desplomó a 784 millones de dólares desde los 8.550 millones de dólares del año anterior, ya que el gasto de capital alcanzó los 31.000 millones de dólares en un solo trimestre. La empresa redujo su previsión de gastos de capital para todo el año a 130.000-145.000 millones de dólares y elevó el límite inferior de sus previsiones de gastos totales a 165.000-169.000 millones de dólares, lo que refleja cargos legales y el aumento de los costes de infraestructura. Las acciones cayeron bruscamente tras el informe, según CNBC.finance.yahoo+3

Qué significa para la cadena de suministro de IA

El aumento del gasto de capital de Alphabet a 195.000-205.000 millones de dólares, frente a los 180.000-190.000 millones de dólares del trimestre anterior, indica una demanda sostenida que beneficia a los fabricantes de chips y proveedores de servidores. La decisión de comenzar a monetizar las TPU externamente añade una nueva fuente de ingresos al tiempo que intensifica la dinámica competitiva entre el silicio personalizado y las GPU de Nvidia. Los analistas de Mizuho han estimado que Broadcom podría registrar 21.000 millones de dólares en ingresos de IA atribuibles a su trabajo con Alphabet solo en 2026.oplexa+1

Wall Street mantiene su optimismo sobre Alphabet: 47 de 54 analistas que cubren el valor lo califican de "Compra fuerte" y el precio objetivo de consenso implica un potencial alcista de aproximadamente el 21%.inkl