Shein lykkää Hongkongin pörssilistautumistaan syyskuulle sijoittajien jarrutuksen vuoksi

Shein Global Holdings kerää merkittäviä institutionaalisia tukijoita suunnitellulle Hongkongin pörssilistautumiselleen, vaikka pikamuotijätti lykkääkin pörssidebyyttinsä syyskuulle sijoittajien tilausprosessin viivästymisten vuoksi.

Ankkurisijoittajaneuvottelut hahmottuvat

Bloomberg uutisoi torstaina, että aasialainen pääomasijoitusyhtiö Boyu Capital ja UBS ↗ 0.17% Asset Management ovat mukana neuvotteluissa Sheinin listautumisen ankkurisijoittajiksi tulemisesta. Tencent ja General Atlantic harkitsevat myös mahdollista osallistumista asiaa tuntevien lähteiden mukaan. Yhtiö aikoo varata vähintään 400 miljoonaa dollaria osakkeita ankkurisijoittajille: suurille ostajille, jotka suostuvat kiinteään osake-erään ennen annin avautumista laajemmille markkinoille, yleensä myyntirajoitusajan kera, joka estää nopeat myynnit.finimize+1

Järjestelyllä odotetaan kerättävän noin 2 miljardia dollaria 26-27 miljardin dollarin arvostuksella Bloombergin mukaan, mikä on jyrkkä lasku Sheinin vuoden 2022 lähes 100 miljardin dollarin huippuarvostuksesta.bloomberg+1

Aikataulu siirtyy syyskuulle

Erikseen South China Morning Post uutisoi torstaina, että Shein on lykännyt Hongkongin-debyyttiään syyskuun 1. päivään sijoittajatilausten viivästymisen seurauksena. Yhtiö aikoo nyt aloittaa merkintäkirjan pidon 24. elokuuta alkaen, kun se oli alun perin tavoitellut koko listautumisprosessin saattamista päätökseen elokuun loppuun mennessä.scmp

Shein tavoitteli alun perin vähintään 30 miljardin dollarin arvostusta, mutta kohtasi sijoittajien vastustusta, SCMP uutisoi. Sen suurin listautumisarvostus ei nyt ylitä 30 miljardia dollaria. Antiin osallistuvat investointipankit harkitsevat myös omien rahastojen järjestämistä ankkurisijoittajiksi, lehti lisäsi, ja suurimman osan ankkuriasemista ottavat nykyiset osakkeenomistajat.scmp

Mitä tämä merkitsee Hongkongin listautumismarkkinoille

Ankkurisijoittajarakenne palvelee kaksittaista tarkoitusta: se viestii sitoutuneesta kysynnästä muille sijoittajille merkintäkirjan pidon aikana, mutta se myös pienentää pörssissä kaupankäyntiin käytettävissä olevaa vapaasti vaihdettavaa osakemäärää listautumispäivänä, mikä voi johtaa laajempiin osto- ja myyntitarjousten välisiin eroihin sekä heiluvampaan varhaiseen hintakehitykseen. Hongkongin listautumismarkkinoille järjestely on testi siitä, ovatko suuret globaalit ja Kiinaan kytkeytyvät sijoittajat valmiita takaamaan kookkaita listautumisia pitkän kuivan kauden jälkeen.finimize

Kiinassa perustetun ja nykyään Singaporessa pääkonttoriaan pitävän Sheinin nykyisiin osakkeenomistajiin kuuluvat perustaja Chris Xu, Tiger Global Management, IDG Capital, Boyu Capital ja HSG, joka tunnettiin aiemmin nimellä Sequoia China. Listautumista koskevat neuvottelut ovat edelleen kesken, mikä tarkoittaa, että annin kokoa, arvostusta ja aikataulua koskevat yksityiskohdat voivat vielä muuttua.scmp