Shein aplaza su salida a bolsa en Hong Kong a septiembre por las dudas de los inversores

Shein Global Holdings está reuniendo a grandes respaldos institucionales para su planeada oferta pública inicial en Hong Kong, aunque el gigante de la moda rápida ha pospuesto su debut en el mercado a septiembre tras retrasos en el proceso de órdenes de inversores.

Se concretan las negociaciones con inversores de referencia

Bloomberg informó el jueves que la firma asiática de capital privado Boyu Capital y UBS ↗ 0.13% Asset Management se encuentran entre las empresas en conversaciones para convertirse en inversores de referencia en la OPS de Shein. Tencent y General Atlantic también están considerando posibles compromisos, según personas familiarizadas con el asunto. La empresa planea reservar al menos 400 millones de dólares en acciones para inversores de referencia: grandes compradores que aceptan una asignación fija antes de que la oferta se abra al mercado general, habitualmente con un periodo de bloqueo que limita las ventas rápidas.finimize+1

Se espera que la operación recaude unos 2.000 millones de dólares con una valoración de entre 26.000 y 27.000 millones de dólares, según Bloomberg, lo que supone un drástico descenso respecto al pico de valoración de Shein de casi 100.000 millones de dólares en 2022.bloomberg+1

El calendario se traslada a septiembre

Por otra parte, el South China Morning Post informó el jueves que Shein ha retrasado su debut en Hong Kong al 1 de septiembre tras un retraso en la recepción de órdenes de inversores. La compañía pretende ahora iniciar el libro de órdenes a partir del 24 de agosto, tras haber intentado inicialmente completar todo el proceso de la OPS a finales de agosto.scmp

Shein aspiraba inicialmente a una valoración de al menos 30.000 millones de dólares, pero se encontró con el rechazo de los inversores, según informó el SCMP. Su valoración máxima de cotización no superará ahora los 30.000 millones de dólares. Los bancos de inversión participantes también están considerando organizar sus propios fondos para actuar como inversores de referencia, añadió el periódico, y la mayoría de las posiciones de referencia serán asumidas por accionistas existentes.scmp

Lo que significa para el mercado de OPS de Hong Kong

La estructura de inversores de referencia cumple un doble propósito: señala una demanda precomprometida a otros inversores durante el libro de órdenes, pero también reduce el capital flotante disponible para cotizar el día del debut, lo que podría provocar horquillas de precios más amplias y una evolución inicial más volátil. Para el mercado de OPS de Hong Kong, la operación representa una prueba de si los grandes inversores globales y vinculados a China están dispuestos a respaldar de nuevo salidas a bolsa de gran tamaño tras un prolongado periodo de sequía.finimize

Fundada en China y con sede actual en Singapur, entre los accionistas actuales de Shein figuran su fundador Chris Xu, Tiger Global Management, IDG Capital, Boyu Capital y HSG, anteriormente conocida como Sequoia China. Las conversaciones sobre la cotización aún no han finalizado, por lo que los detalles relativos al tamaño de la operación, la valoración y los plazos todavía podrían cambiar.scmp