Shein ინვესტორთა უკმაყოფილების გამო ჰონგ-კონგის IPO-ს სექტემბრისთვის გადაიტანს

Shein Global Holdings-ი ჰონგ-კონგში დაგეგმილი აქციების პირველადი საჯარო შეთავაზებისთვის (IPO) მსხვილ ინსტიტუციურ მხარდამჭერებს იბირებს, თუმცა ინვესტორთა შეკვეთების პროცესის შეფერხების გამო სწრაფი modis გიგანტი ბაზარზე დებიუტს სექტემბრამდე გადადებს.

მოლაპარაკებები ძირითად ინვესტორებთან აქტიურ ფაზაშია

ხუთშაბათს Bloomberg-მა გავრცელა ინფორმაცია, რომ აზიური კერძო საინვესტიციო კომპანია Boyu Capital და UBS ↗ 0.17% Asset Management იმ კომპანიებს შორის არიან, რომლებიც Shein-ის IPO-ში ძირითადი ინვესტორების (cornerstone investors) სტატუსის მოსაპოვებლად მოლაპარაკებებს აწარმოებენ. ინფორმირებული წყაროების ცნობით, სავარაუდო ვალდებულებების აღებას Tencent და General Atlantic-იც განიხილავენ. კომპანია გეგმავს, სულ მცირე 400 მილიონი დოლარის ღირებულების აქციები გამოუყოს ძირითად ინვესტორებს: მსხვილ მყიდველებს, რომლებიც ფართო ბაზარზე შეთავაზების გახსნამდე ეთანხმებიან ფიქსირებულ წილს, როგორც წესი, შეზღუდვის პერიოდით (lockup), რაც სწრაფ გაყიდვას ზღუდავს.finimize+1

Bloomberg-ის ცნობით, გარიგების შედეგად დაახლოებით 2 მილიარდი დოლარის მოზიდვა იგეგმება 26-27 მილიარდი დოლარის შეფასებით: ეს მკვეთრი შემცირებაა Shein-ის 2022 წლის პიკურ შეფასებასთან შედარებით, როდესაც ის თითქმის 100 მილიარდ დოლარს შეადგენდა.bloomberg+1

განრიგი სექტემბრამდე გადაიწია

ცალკე იუწყება South China Morning Post ხუთშაბათს, რომ Shein-მა ინვესტორთა შეკვეთების მიღების დაგვიანების გამო ჰონგ-კონგში დებიუტი 1 სექტემბრამდე გადადო. კომპანია ახლა გეგმავს განაცხადების მიღების პროცესი 24 აგვისტოდან დაიწყოს, მაშინ როცა თავდაპირველად მთელი IPO პროცესის აგვისტოს ბოლომდე დასრულებას ისახავდა მიზნად.scmp

SCMP-ის ცნობით, Shein-ი თავდაპირველად სულ მცირე 30 მილიარდი დოლარის შეფასებას გეგმავდა, თუმცა ინვესტორთა მხრიდან წინააღმდეგობას წააწყდა. ლისტინგისას მისი მაქსიმალური შეფასება ახლა 30 მილიარდ დოლარს არ გადააჭარბებს. გამოცემა დასძენს, რომ გარიგებაში ჩართული საინვესტიციო ბანკები ასევე განიხილავენ საკუთარი ფონდების ორგანიზებას ძირითადი ინვესტორების როლის შესასრულებლად, ხოლო ძირითადი პოზიციების უმეტესობას არსებული აქციონერები დაიკავებენ.scmp

რას ნიშნავს ეს ჰონგ-კონგის IPO ბაზრისთვის

ძირითადი ინვესტორების სტრუქტურას ორმაგი დანიშნულება აქვს: ის აჩვენებს წინასწარ დადასტურებულ მოთხოვნას სხვა ინვესტორებისთვის განაცხადების მიღებისას, თუმცა ასევე ამცირებს ლისტინგის დღეს ვაჭრობისთვის ხელმისაწვდომ თავისუფალ წილს (free float), რამაც შესაძლოა გამოიწვიოს bid-ask სპრედების გაფართოება და ფასების მერყეობა საწყის ეტაპზე. ჰონგ-კონგის IPO ბაზრისთვის ეს გარიგება წარმოადგენს ტესტს, მზად არიან თუ არა მსხვილი გლობალური და ჩინეთთან დაკავშირებული ინვესტორები, ხანგრძლივი პასიურობის შემდეგ კვლავ დააფინანსონ მასშტაბური ლისტინგები.finimize

ჩინეთში დაარსებული და ამჟამად სათავო ოფისით სინგაპურში განთავსებული Shein-ის არსებულ აქციონერებს შორის არიან დამფუძნებელი კრის სუ (Chris Xu), Tiger Global Management, IDG Capital, Boyu Capital და HSG, რომელიც ადრე Sequoia China-ს სახელით იყო ცნობილი. ლისტინგის შესახებ განხილვები ჯერ არ დასრულებულა, რაც ნიშნავს, რომ გარიგების მოცულობის, შეფასებისა და ვადების დეტალები შესაძლოა კვლავ შეიცვალოს.scmp